【德讯研究中心晨会纪要】短期情绪火爆，逢低积极做多

 

      罗  军 |A1050620010002

周二市场表现靓丽，在外围走差的情况下，市场一个低开便完成了调整，随后逐渐走高，各指数继续回升，继续坚定做多不动摇。

板块方面，赛道品种继续活跃，赛道领域是本波我们看好的方向（包括新能源产业链 国防军工 半导体芯片等），目前这个方向以超跌反弹的逻辑在运行，其表现体现了涨多就跌，跌多就涨的市场本质。

因此市场回升第一阶段的主流往往是超跌反弹，未来在股指第二阶段回升中超跌反弹能否转化到主动上攻需要逻辑转化的过程，后市多注重价值的挖掘。

操作方面，可继续围绕低吸策略持续做多！总体来说目前处于较好的交易时段，哪怕指数在后面的反复仍有二波甚至三波回踏的过程，但是只有市场的赚钱效应较足，就对题材和赛道的炒作都有更好的预期。

 

彭复林 |A1050619060006

展望后市，前期估值压缩剧烈的成长板块仍会有一定的反弹空间。同时，在经济恢复过程中，还将重点布局与稳增长相关的周期和消费板块，继续看好低估值、有业绩且业绩增长确定以及有边际变化的板块和个股。

 

余小林：A1050620090001

过去一个多月，A股尤其以中证500为代表的制造业细分龙头股票，经历了融资爆仓，私募止损的被动卖盘集中宣泄，进入10年一遇的绝对低估区间。

被动抛售已经完成，机构仓位已经降到历史最低附近，一大波股票的估值也来到了历史最低附近，A股可谓干柴烈火，一触即发。而央行开始放水，产业资本不再减持。温度正在爬升，离着火点已经不远。

 

王诗扬 | A1050620090002

近期市场受外部扰动因素影响再度出现走弱迹象。美国十年期国债收益率升破3%，美元兑离岸人民币汇率突破6.7重要关口，美国三大股指接连出现深幅回调，俄乌战况持续升级……

但从国内因素看，目前正在呈现积极的变化：上海疫情逐渐趋于平稳、上市公司迎来业绩披露真空期、高层和管理层频繁释放强烈的稳资本市场信号。

我们认为，外部扰动因素虽然会对市场短期走势有一定负面影响，但从中长期来看，影响A股市场的最重要因素仍为投资者对国内经济的预期。

而随着全国疫情逐渐得到控制，各地陆续复产复工，企业生产经营活动恢复正常，投资者预期将得到改善。因此逢市场回调至3000点下方，投资者仍可积极逢低布局。

 

钟庆风 | A1050620020001

在政治局会议全面定调后，政策进入加速落地期，预计4月国内宏观数据年内筑底后，在5月将出现边际改善。其次，美联储极致紧缩预期基本落地，后续超预期紧缩概率低，人民币贬值主因是经济预期走弱，贬值压力最大的窗口已过。

最后，市场极端悲观情绪充分释放后，盈利预期，指数估值，机构仓位都已充分下修，对负面因素反应钝化，对积极信号更为敏感，A股中期修复行情临近。板块方面，建议关注新老基建、风电板块、农业板块等。

 

刘文星 | A1050619080002

当前内外部环境仍有较多不确定性，市场估值已经明显调整、情绪已经进入“磨底”状态，已经具备中线价值，后续需要耐心等待积极的催化因素。

结构上，认为低估值“稳增长”领域仍具备一定配置价值，建议综合关注海外增长、通胀和政策等宏观因素变化以及国内“稳预期”举措及疫情防控进展，来判断相关成长板块是否进入修复的拐点。

 

林郭维 | A1050120040003

短期，隔夜美股大跌下，A股低开高走，迎来罕见的逆袭。在当前二次政策不断加码之下，市场情绪和信心都有所回升。不过，内忧外患之下，市场底仍有反复，适当进行个股博弈的同时，要留意市场节奏，不稳定下仍需谨防指数再次回落甚至探底的可能。

本文观点由罗军团队（执业编号：A1050620010002）编辑整理。文章内容仅供参考 ，不构成投资建议！