股市财富收评：A股新主线酝酿，MLCC、超级电容板块爆发涨停潮

A股三大指数今天全线上涨，截止收盘，沪指涨0.23%，深成指涨1.82%，创业板指涨2.84%再创新高，此外科创50指数也爆拉3.87%续创新高。从指数表现就知道，今天又是双创走牛、科技狂欢的一天。

全市成交额比昨天大幅回升超3000亿，达到了3.6万亿以上，这又是一个天量了，爆量分歧后能稳住上攻，市场韧性太强了。

个股表现冰火两重天，超4200家逆势下跌，这已经是近期市场常态了，不过美股那边早已经风格均衡了，A股行情回归正常应该不会远了，超跌个股修复反弹行情一触即发。

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盘面上，科技股再次霸屏吸金，培育钻石、超级电容、MLCC、存储芯片、半导体、电子化学品、光纤、PCB、OLED、玻璃基板等多板块集体大涨。

热点板块

①A股新主线酝酿，大金融、白酒、机场航运、地产、家电、游戏等顺周期板块盘中一度强势崛起

消息面上，大金融板块方面，“牛市旗手”券商股爆发背后与多重利好催化有关，超跌低估是一个重要因素；A股今年上半年成交史诗级火热，券商股中报业绩增长确定性高也是一个加分项；还有一个大逻辑是券商股上涨也是沾了科技股光，这不是段子，而是真实的事件，因为A股很多硬科技明星企业上市股价暴涨，券商直投或跟投浮盈可观。

白酒方面，超跌技术性反弹是重要驱动力，此外，多家名酒企业发布调价通知，情绪面上也提振板块走强，涨价是当下市场一大主线之一。

机场航运方面，霍尔木兹海峡恢复通航驱动油价跌至战前低点，叠加暑运旺季将至，港股航空股连续第二日集体反弹等多因素带动。

②科技主线热度不减，元件、超级电容、MLCC板块爆发领涨

消息面上，据上证报等多家媒体报道，深圳华强北中多家代理商、经销商反映，现货市场本轮涨价自今年5月起明显加速，其中高容MLCC涨价尤为突出，多数产品目前的报价相较5月份已经翻倍。

此前，摩根士丹利在拆解英伟达下一代Rubin架构的研报中，揭示了一个被长期忽视的细节：在VR200 NVL72单机柜里，MLCC（多层陶瓷电容）的用量将较GB300暴增182%。

超级电容方面，江海股份发布涨价函，调整范围包括铝电解电容器、薄膜电容器、超级电容器三大品类。国金证券研报称，近期日系厂商铝电解电容龙头厂商尼吉康、佳美工NCC将全系列产品涨幅上调至10%至15%，目前日系厂商报价100元以上，涨价前公司报价30-50元。

③PCB产业链再度强势拉升，PET铜箔方向领涨

消息面上，电子布、电子树脂等上游原材料价格持续上涨带动覆铜板提价，产业链传导顺畅。驱动逻辑上，AI算力硬件的高景气和持续的技术迭代升级，催生了PCB需求的不断井喷。如英伟达新一代的Rubin架构中，PCB价值量暴增233%。PCB的高景气导致上游材料供需错配，出现了覆铜板、电子布、铜箔、树脂等四大基材持续超预期涨价。

此外，行业需求旺盛下，多家PCB厂商扩产高端产能。据上证报，继兴森科技拟募资39亿元扩充光模块基板及封装基板产能之后，红板科技于6月24日晚宣布，拟投资不超过9亿元升级高阶HDI产线。短短两天内，两家PCB厂商相继抛出扩产计划，涉及资金规模合计近50亿元。

摩根士丹利预计，2025年至2028年，全球AI光模块PCB市场规模将从6.2亿美元增长至37.7亿美元，三年增长超过5倍，年复合增速高达83%，远超同期光模块60%的增速。‌‌‌

后市展望

今天即便大金融、机场航运、游戏、白酒、家电等顺周期板块盘中全面崛起，但最后资金还是凝聚共识抱团科技主线，所以在当前条件下，市场风格难言切换，大机会还是在科技方向。

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