AI智能体爆发！千亿市场裂变，技术重构未来

在技术突破、政策护航与资本加码的三重驱动下，AI智能体正从实验室迈向千行百业，成为释放人工智能全产业链价值的核心载体。2025年，这一领域迎来从“技术验证”到“商业闭环”的关键转折，市场规模爆发式增长，产业链生态加速重构。

一、技术突破：从“有脑无手”到“自主执行”

AI智能体通过大模型赋能，突破传统AI依赖明确指令的局限，实现复杂任务的自主规划与执行。12月9日，智谱AI宣布开源核心模型AutoGLM，该模型具备手机端“看懂屏幕、模拟点击”的能力，可稳定完成外卖点单、机票预订等数十步操作，支持微信、淘宝等超50个高频应用场景。中信建投指出，2025年是“智能体元年”，推理需求将带动算力市场爆发，国内算力自主可控趋势凸显。

二、政策与资本双轮驱动，市场规模剑指千亿

国务院《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》提出，到2027年新一代智能终端及智能体应用普及率超70%，2030年突破90%，智能经济成为经济增长极。中商产业研究院数据显示，全球AI智能体市场规模将从2025年的113亿美元增至2030年的近500亿美元，中国市场规模同期从69亿元跃升至300亿元，年复合增速超30%。

资本端，全球科技巨头加速布局。杰富瑞报告显示，中国云厂商自2023年四季度起资本支出持续攀升，2024年四大云服务商总支出达450亿美元。A股智能体概念板块84只个股2024年资本开支265.32亿元（同比+10%），2025年前三季度达305亿元（较2024全年+15%）。

三、市场分化：龙头领跑，机构聚焦高潜力企业

截至2025年12月，A股智能体概念股年内平均涨幅超25%，初灵信息股价翻倍，协创数据（+140%）、慧博云通（+50%）等紧随其后。融资余额方面，瑞芯微、亚信安全等个股增幅超100%，板块总融资额达718亿元（较2024年末+45%）。

据wind数据显示，机构调研聚焦相关融资加仓且涨幅低于板块的企业：

上海钢联：获150余家机构调研，融资余额增28%，旗下“小钢”智能助手基于垂类大模型“钢联宗师”，提供数据服务与报告生成；

云从科技-UW：融资余额增60%，依托“从容多模态大模型”构建智能视觉与行业通用产品线；

新点软件：政务智能体深度融合DeepSeek大模型，融资余额翻倍。

四、机构观点

中信建投认为，2025年智能体将重构人机交互逻辑，推理算力需求爆发，国产算力芯片及服务器厂商或优先受益。

东兴证研指出，AIAgent市场规模2024-2028年CAGR达144%，2028年国内规模或突破3.3万亿元，垂类场景（如医疗、金融）商业化潜力相对较大。

银河证券认为，智能体通过“消费-投资-出口”三维路径提升全要素生产率，2030年前用户渗透率或较当前提升一个数量级。

总的来说，AI智能体正从“技术概念”迈向“产业工具”，技术迭代与场景落地的共振效应已进入兑现期。在政策引导与资本助推下，具备核心技术壁垒与场景落地能力的企业，有望在千亿级市场中占据先机。

（数据来源：中商产业研究院、杰富瑞、Wind、证券时报）

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