人形机器人量产在即，商业化应用将迎来爆发！

3月12日，上证指数震荡调整，受相关利好催化，人形机器人板块走强。截至发稿，美力科技涨超10%，步科股份、恒工精密、雅创电子、联创电子、斯菱股份等多股涨超5%，相关个股纷纷跟涨！

一、最新利好消息梳理

1、政策端：全国两会预期强化产业支持

北京市在2025年“两会”中明确提出重点培育人形机器人等未来产业，预计3月全国两会将进一步细化支持政策，推动产业链上下游协同发展。

另外，江苏、广东等多地已出台专项扶持政策，涵盖技术研发、应用场景拓展及资金补贴，为行业注入确定性。

2、企业动态：量产计划与技术突破密集落地

特斯拉计划2025年生产1万台Optimus，2027年产能目标达50万台；优必选的Walker S机器人已获车企超500台意向订单，并在汽车工厂实现搬运、质检等场景应用。

美力科技宣布投资6.5亿元建设弹性元件项目，其中1000万件产品可应用于人形机器人，目前正与多家机器人公司联合开发弹簧试样。

二、券商表示2025年量产元年确定性增强

1、量产节奏：2025年成关键拐点

国金证券、中信证券等机构一致认为，2025年是人形机器人量产的元年，特斯拉、优必选等头部企业明确量产计划，2026年商业化应用将迎来爆发。

光大证券指出，随着运动控制技术成熟与训练素材积累，2025年人形机器人将具备规模化部署能力。

2、技术突破：软硬件协同升级

软件端：大模型技术（如LLM、VLM）推动“大脑”智能化，但“小脑”（运动控制）仍需突破数据泛化瓶颈。

硬件端：丝杠、减速器、无框电机等核心零部件国产替代加速，国内厂商在产能与成本控制上逐步缩小与海外差距。

开源证券研报指出，2025-2026年国内外人形机器人在量产方面有望超预期，应聚焦确定性更高的共性关键技术(符合产业发展趋势，可以优化但不会被替代)，以及供应链核心环节与重点企业(长期深耕的企业拥有卡位优势)。

文章内容仅供参考，不构成投资建议！（25）