【热点跟踪】烈火燃起，煤炭火热火热不熄

今日，煤炭逆市强势上行，板块火红火红一片。

近期煤价延续上涨态势。动力煤方面，北港库存下行，主产地供应环比略有恢复，补库需求依然在即将到来的淡季对煤价有所支撑， 非电需求方面，近两周化工行业耗煤回升明显。焦煤方面，下游钢厂焦煤库存处于历史低位，补库需求抬升，焦煤价格有望企稳回升，地产产业链的修复对煤焦钢产业链也将起到提振作用。焦炭方面，随着钢厂盈利开始改善，且库存处于低位，预计焦炭价格也将稳中有升。因此应对四季度煤炭需求持乐观预期，或将环比扩张，中期煤炭需求也将在稳增长政策下获得有效提升。

而在近日，陕西省发展改革委发布关于印发《陕西省贯彻落实〈关中平原城市群建设“十四五”实施方案〉的工作方案》的通知。其中提到，强化汾渭平原大气污染协同治理，加强重污染天气应急联动，位于国家大气污染防治重点区域的城市完成国家下达的煤炭消费总量控制任务。加大钢铁、焦化、铸造等重点行业提升改造力度，加快淘汰落后煤电机组，实现重点区域的平原地区散煤基本清零。坚决遏制高耗能、高排放、低水平项目盲目发展，实施传统产业智能化改造和转型升级专项行动，大力推广先进节能技术，有序开展节能降碳技术改造。

在煤炭运输保障方面，为有效提升浩吉铁路煤炭运输效率，国铁西安局根据各个相关车站的特点和设备设施要求，制定快捷有效的装车方案，规范作业流程及标准时长，不断优化运输组织，采取加密、增吨、提速、压时等措施提升运输效率，确保列车快到、快接、快解、快开。在冬夏季节，针对电煤保供运输任务量大且非常集中的情况，国铁西安局对陕北地区煤炭装车点进行重点盯控，优化生产组织，及时发现、解决制约运输效率的各类问题。同时，对管内电厂供煤、库存及耗煤情况进行实时沟通，准确掌握电煤运输需求，坚决做到有请必装、快速挂运，确保电厂用煤运输需求。

截至9月19日，浩吉铁路已累计开行27450趟列车，发送煤炭10005万吨，为保障鄂湘赣等华中地区的能源供应、促进区域经济社会协调发展发挥了重要作用。

银河证券表示，煤炭生产数据出炉，原煤生产保持稳定，进口由降转升；近期煤价延续上涨态势。动力煤方面，北港库存下行，主产地供应环比略有恢复，补库需求依然在即将到来的淡季对煤价有所支撑；焦煤方面，下游钢厂焦煤库存处于历史低位，补库需求抬升，焦煤价格有望企稳回升，地产产业链的修复对煤焦钢产业链也将起到提振作用；焦炭方面，随着钢厂盈利开始改善，且库存处于低位，预计焦炭价格也将稳中有升。我们对四季度煤炭需求持乐观预期，认为将环比扩张，中期煤炭需求也将在稳增长政策下获得有效提升。

开源证券也在9月20日研报中指出，煤炭基本面维持强势，传统能源正迎来“黄金时代与价值重估煤炭供给约束的逻辑仍在演绎，而需求端刚性增长，将带动整体能源价格中枢上移，煤企的盈利和分红都会站上新的台阶，传统能源正迎来“黄金时代与价值重估。