【赛道掘金】6点搞懂AI算力：推理需求爆发带动新机遇

一、是什么？

AI算力（人工智能计算能力），是指支撑人工智能算法运行所需的计算资源和处理能力，是衡量计算设备或系统处理AI任务性能的核心指标。其强弱不仅依 CPU、GPU、NPU等处理器的运算速度、内存容量等硬件性能，还受软件框架、算法优化及系统架构等多方面影响。

作为AI产业的“核心引擎”，AI算力主要用于大模型训练、推理计算等场景，涵盖数据存储、信息处理、网络运载等综合能力，是数字经济时代的关键生产力。

二、为什么火？

技术迭代需求：多模态大模型、AI Agent规模化落地，推动算力需求从训练向推理延伸，带动硬件产业链升级。

政策强力支持：工信部发布《算力互联互通行动计划》，提出构建标准化算力互联平台，各地推进全国一体化算力网络建设。

国产替代加速推进：2025年中央经济工作会议明确深化拓展“人工智能+”，叠加外部技术管制背景，我国正酝酿规模2000-5000亿元的芯片扶持计划，聚焦国产AI芯片对海外产品的替代，规模接近美国芯片法案水平。同时，官方通过窗口指导引导企业优先采用国产产品，推动华为昇腾、寒武纪等国产芯片与主流大模型同步适配。

全球基建投入：云服务商上调资本开支，各国主权AI计划密集落地。据光明网，美国“星际之门”计划、欧盟AI超级工厂等推动算力设施高景气建设。

三、产业链拆解

上游（核心硬件）：以算力芯片（GPU/NPU）、光模块、存储设备为核心，辅以PCB材料、散热组件等配套产品，构成AI算力的硬件基础。

中游（设备与集成）：包含AI服务器组装、智算中心建设及系统集成服务，负责将上游硬件转化为可直接应用的算力基础设施。

下游（应用与服务）：覆盖云服务商、AI科技企业、行业智能化转型主体等，通过算力租赁、定制化解决方案等形式实现算力价值落地。

四、市场规模

IDC与浪潮信息联合发布的《2025年中国人工智能计算力发展评估报告》显示，2024年中国智能算力市场规模为190亿美元，同比增长86.9%。2025年中国人工智能算力市场规模将达到259亿美元，较2024年增长36.2%；2026年市场规模将达到 337亿美元，为2024年的1.77倍。

五、竞争格局

上游核心硬件中，AI芯片市场集中度高，据TechInsights 2025年Q3行业报告，英伟达、AMD合计占据全球AI芯片市场90%份额，前者以68%市占率领跑，后者通过绑定OpenAI实现份额跃升至18%。光模块领域，据OIF（光互联论坛）技术白皮书及头部厂商财报披露，800G产品成当前主流，1.6T速率产品逐步放量，CPO技术虽获突破但商业化尚处初期。

中游AI服务器市场，据IDC《全球人工智能服务器市场预测报告》，国内头部厂商合计占据约50%销售份额，液冷技术成为差异化竞争关键。智算中心建设方面，据中国信通院《算力基础设施发展指数报告（2025）》，项目向环渤海等算力密集区集聚，头部主体参与全国80%以上项目。

下游应用与服务市场，据未来智库《AI算力产业市场规模及下游应用占比情况分析》，互联网行业为核心需求领域，占据53%的智能算力应用份额，国内字节跳动、百度等头部互联网厂商及海外谷歌、亚马逊等科技巨头是主要采购方；金融行业需求增速突出，已跃居应用占比第二位，风控、智能投顾等业务成为算力应用核心场景；政府、制造、医疗等领域需求稳步释放，分别适配智慧城市、智能制造、辅助诊疗等差异化需求。服务模式层面，海外以亚马逊AWS等云服务商的通用算力租赁为主，国内企业更侧重行业定制化解决方案，通过深度适配特定领域需求构建竞争优势。

六、投资视角

算力赛道的发展节奏与技术迭代速度、政策落地力度、全球基建投入规模深度绑定。国产技术突破节奏、高端硬件国产化进度，以及1.6T光模块、液冷等技术的商业化落地效果，将影响各环节发展态势。市场变化需结合企业产能释放、下游需求反馈及行业竞争动态综合观察。

未经允许不得转载：财富在线 » 【赛道掘金】6点搞懂AI算力：推理需求爆发带动新机遇