李智超：二季度聚焦三角战略，稀缺性驱动长期价值爆发

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在全球经济深度调整、金融市场机遇与风险并存的背景下，2025年3月29日，中国深圳50号院路演中心迎来《二季度中国股市投资策略赋能峰会》。

大湾财经题材研究员、德讯证顾资深投顾李智超，作为核心分享嘉宾出席会议，围绕“牛市山海的不屈修行”主题，深度剖析稀缺资源领域的长期投资价值与二季度短线交易策略，为投资者提供多维度的实战指引。

一、峰会背景：复杂市场环境下的投资“修行”

（一）2025年，全球经济格局加速重构，地缘政治博弈加剧、产业技术革命深化。

中国股市在震荡中显现结构性机遇。一方面，人工智能、新能源、人形机器人等新兴赛道持续吸引资金涌入；另一方面，资源安全上升为国家战略，稀缺金属供需矛盾凸显，成为大国博弈的关键筹码。在此背景下，两场峰会聚焦“如何在不确定性中把握确定性”，旨在通过专业分析帮助投资者厘清主线、优化策略。

（二）会议核心目标

1.深度剖析市场趋势

拆解稀缺资源、半导体、机器人等赛道的政策与市场逻辑，聚焦稀土、锑、钨等战略金属的供需格局；通过数据模型预测2025年价格走势，例如全球锑供需缺口或达2.69万吨，价格中枢有望突破12万元/吨。

2.交流与分享投资策略

结合宏观经济与行业周期，提炼短线交易与中长期配置的平衡之道。李智超提出“资源为盾、科技为矛”框架：长线，配置稀缺资源龙头（如紫金矿业、湖南黄金）；短线，捕捉半导体设备、深海科技等政策催化方向。

3.提升投资者综合素养

强化投资者对市场波动、政策风险的认知，避免非理性操作。强化风险管控：设定5%8%止损线，规避政策不确定性（如出口管制扩围）；心理建设：通过历史周期复盘（如2016年稀土暴涨行情），克服追涨杀跌弱点。

二、稀缺资源：大国崛起的战略基石

在《二季度中国股市投资策略赋能峰会》上，李智超发表题为《大国崛起基石固，能源革命浪潮滚》的主题报告，强调“资源安全即国家安全”，并从三大维度阐释稀缺资源的投资逻辑。

（一）政策与博弈：资源管控成反制关键

1.国家战略安全，资源自主可控：2024年底，中国对镓、锗、锑等关键金属实施出口管制，直指高端制造业与军事技术的“卡脖子”领域。资源储备上，中国五大稀缺资源全球领先。

2.供需失衡：全球静态储采比显示，锑（22:1）、锌（储量集中且产量下滑）、稀土（回收占比不足30%）等资源紧缺性凸显。以锑为例，全球静态储采比仅为22:1，中国储量占比29.7%，但产量占全球58%，环保政策与资源枯竭加剧供给刚性。

2024 年世界锑矿储量分布结构

资料来源：华创证券

3.价格趋势：光伏、新能源汽车等需求爆发，叠加供给刚性，锌、锑、稀土价格中枢有望持续抬升。预计2025年全球锑供需缺口达2.69万吨，价格中枢将持续上行。

（二）核心赛道：聚焦五大战略资源

李智超指出，稀土、石墨、钨、锗、铟是中国储量全球领先的稀缺资源，兼具民用与军工双重属性。

稀土：新能源汽车、风电与机器人驱动需求，2025年全球稀土需求增速或超10%。钨：硬质合金核心原料，高端装备制造业升级推升长期价值。锑：光伏与阻燃剂需求爆发，国内龙头湖南黄金、华钰矿业产能优势显著。

全球稀土矿供给情况（折100%REO，吨）

资料来源：广发证券发展研究中心

三、把握轮动脉搏，抢占先手机会

李智超结合二季度市场特征，提出“高低切、抓主线、跟龙头”的短线交易框架。

（一）板块轮动逻辑：从半导体到深海科技

1.主线方向：半导体（光刻胶、设备国产化）、机器人（人形机器人产业化）、深海科技（资源勘探技术突破）；

2.轮动节奏：资金从高位新能源向低位周期股切换，有色金属、化工、电力或成短期热点。

（二）实战技巧：三步锁定交易机会

1.看龙头：主线龙头股放量突破时介入；

2.挖后排：寻找细分领域技术突破的小市值标的；

3.等回调：热门板块调整至20日均线时分批建仓，避免追高。

四、结语：在“牛市山海”中修得投资正果

随着二季度中国股市投资策略赋能峰会的顺利举办，其洞见为投资者提供了清晰的导航图。“从‘石油美元’到‘稀土人民币’，全球正经历资源货币化重构。”李智超总结称，在逆全球化背景下，中国稀缺资源的战略价值已超越经济范畴，成为大国博弈的核心筹码。当前市场“危中有机”，对投资者而言，这既是时代赋予的红利，更是一场关于认知与定力的修行，需兼具战略定力与战术灵活性：紧握稀缺资源、高端制造等国家战略赛道，分享产业升级红利。

（文章内容仅供参考，不构成投资建议！）

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