核心观点:
欧洲:2024年9月新能源车销量23.2万辆,同比+8.1%,环比+84.2%,英国因24年ZEV新规推行,销量同比表现持续亮眼;1-9月新能源车累计销量158.3万辆,同比-4.4%;9月新能源车渗透率25.5%,同比+2.5pct,环比+3.0pct。其中,销量前三的国家为:1)英国:9月新能源车销量8.1万辆,同比+26.6%,环比+224.8%;渗透率29.4%,同比+6.0pct,环比-0.1pct;2)德国:9月新能源车销量4.9万辆,同比+4.9%,环比+21.7%;渗透率23.7%,同比+2.7pct,环比+3.1pct;3)法国:9月新能源车销量3.8万辆,同比-16.3%,环比+99.1%;渗透率27.6%,同比-1.7pct,环比+5.2pct。
银十新能源车销量亮眼。得益于汽车以旧换新政策与地方置换补贴的双重激励,以及经销商冲刺年终目标积极开展促销活动、新车型密集投放等积极因素,10月车市整体热度持续高涨,以比亚迪为首的一众新能源车企们纷纷创下销量新高。
资料来源:海通证券,华福证券,德讯证顾研究中心整理。
风险提示:终端需求不及预期、市场竞争加剧、上游原材料价格波动
1.9月欧洲新能源车销量23.2万辆,同比+8.1%,环比+84.2%
1.1、24年9月德国新能源车销量4.9万辆,同比+4.9%
2024年9月欧洲新能源车销量231503辆,同比+8.1%,环比+84.2%。2024年1-9月欧洲新能源车累计销量158.3万辆,同比-4.4%。2024年9月欧洲新能源车渗透率25.5%,同比+2.5pct,环比+3.0pct。
2024年9月德国新能源车销量49415辆,同比+4.9%,环比+21.7%。2024年1-9月德国新能源车累计销量40.9万辆,同比-19.8%。2024年9月德国新能源车渗透率23.7%,同比+2.7pct,环比+3.1pct。
24年9月德国新能源车销量4.9万辆,同比+4.9%
资料来源:海通证券
纯电:2024年9月德国纯电销量34479辆,同比+8.7%,环比+27.6%。2024年1-9月德国纯电累计销量27.6万辆,同比-28.6%。
插混:2024年9月德国插混销量14936辆,同比-2.9%,环比+10.1%。2024年1-9月德国插混累计销量13.3万辆,同比+7.8%。
纯电占比:2024年9月德国新能源车中纯电占比69.8%,同比+2.4pct,环比+3.2pct。
24年9月EV销量3.4万辆,同比+8.7%
资料来源:海通证券
24年9月PHEV销量1.5万辆,同比-2.9%
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1.2、法国:24年9月新能源车销量3.8万辆,同比-16.3%
2024年9月法国新能源车销量38376辆,同比-16.3%,环比+99.1%。2024年1-9月法国新能源车累计销量31.6万辆,同比-1.6%。环比增长率较高的主要原因系8月法国受政治因素影响,新车注册量大幅减少。2024年9月法国新能源车渗透率27.6%,同比-1.7pct,环比+5.2pct。
24年9月法国新能源车销量3.8万辆,同比-16.3%
资料来源:海通证券
纯电:2024年9月法国纯电销量28301辆,同比-6.2%,环比+115.9%。2024年1-9月法国纯电累计销量21.7万辆,同比+6.0%。
插混:2024年9月法国插混销量10075辆,同比-35.7%,环比+63.5%。2024年1-9月法国插混累计销量9.9万辆,同比-14.9%。
纯电占比:2024年9月法国新能源车中纯电占比73.7%,同比+7.9pct,环比+5.7pct。
24年9月EV销量2.8万辆,同比-6.2%
资料来源:海通证券
24年9月PHEV销量1.0万辆,同比-35.7%
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1.3、英国:24年9月新能源车销量8.1万辆,同比+26.6%
2024年9月英国新能源车销量80873辆,同比+26.6%,环比+224.8%。2024年1-9月英国新能源车累计销量39.5万辆,同比+17.0%。环比增长率较高的主要原因系英国通常在3月和9月推出新的年份专用车牌,导致这两个月份新车销量较高。同时,2024年起随着英国零排放车辆新规生效,汽车制造商为达成目标向消费者提供了大幅折扣,推动电动汽车销量快速增长。2024年9月英国新能源车渗透率29.4%,同比+6.0pct,环比-0.1pct。
24年9月英国新能源车销量8.1万辆,同比+26.6%
资料来源:海通证券
纯电:2024年9月英国纯电销量56387辆,同比+24.4%,环比+195.0%。2024年1-9月英国纯电累计销量27.0万辆,同比+13.2%。
插混:2024年9月英国插混销量24486辆,同比+32.1%,环比+323.2%。2024年1-9月英国插混累计销量12.5万辆,同比+26.2%。
纯电占比:2024年9月英国新能源车中纯电占比69.7%,同比-1.3pct,环比-7.0pct。
1.4、挪威:24年9月新能源车销量1.3万辆,同比+31.4%
2024年9月挪威新能源车销量12641辆,同比+31.4%,环比+18.8%。2024年1-9月挪威新能源车累计销量8.5万辆,同比-2.0%。销量增长的主要原因系经济复苏和特斯拉的大规模交付。
2024年9月挪威新能源车渗透率97.5%,同比+4.5pct,环比+1.7pct。
24年9月挪威新能源车销量1.3万辆,同比+31.4%
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纯电:2024年9月挪威纯电销量12495辆,同比+38.8%,环比+19.2%。2024年1-9月挪威纯电累计销量8.2万辆,同比+3.0%。
插混:2024年9月挪威插混销量146辆,同比-76.3%,环比-9.3%。2024年1-9月挪威插混累计销量2564辆,同比-61.4%。
纯电占比:2024年9月挪威新能源车中纯电占比98.8%,同比+5.3pct,环比+0.4pct。
1.5、瑞典:24年9月新能源车销量1.7万辆,同比-6.2%
2024年9月瑞典新能源车销量16728辆,同比-6.2%,环比+57.0%。2024年1-9月瑞典新能源车累计销量11.0万辆,同比-11.0%。2024年9月瑞典新能源车渗透率65.0%,同比+1.6pct,环比+9.1pct。
24年9月瑞典新能源车销量1.7万辆,同比-6.2%
资料来源:海通证券
纯电:2024年9月瑞典纯电销量11535辆,同比-7.7%,环比+69.9%。2024年1-9月瑞典纯电累计销量6.6万辆,同比-18.9%。
插混:2024年9月瑞典插混销量5193辆,同比-2.7%,环比+34.4%。2024年1-9月瑞典插混累计销量4.4万辆,同比+4.2%。
纯电占比:2024年9月瑞典新能源车中纯电占比69.0%,同比-1.1pct,环比+5.2pct。
2.银十新能源车销量亮眼
2.1、新能源车企们纷纷创下销量新高
得益于汽车以旧换新政策与地方置换补贴的双重激励,以及经销商冲刺年终目标积极开展促销活动、新车型密集投放等积极因素,10 月车市整体热度持续高涨,以比亚迪为首的一众新能源车企们纷纷创下销量新高。
比亚迪 10 月销量突破 50 万辆大关,环比增长 19.8%,同比增长 66.5%。1-10 月,比亚迪累计销量已达 325 万辆,同比增长 36.5%,持续在新能源汽车市场中独占鳌头。
理想汽车持续领跑新势力车企。10 月理想汽车新车交付量达到 5.14 万辆,同比增长 27.3%,再次夺得新势力车企销量冠军。
鸿蒙智行 10 月新能源汽车销量达到 4.16 万辆,环比增长 4.3%,呈现出稳步上升的趋势。1-10 月,鸿蒙智行累计销量达到 35.4 万辆。目前鸿蒙智行的销量范围涵盖问界、智界、享界三大品牌,其中问界是销量的主要贡献力量。
零跑汽车 10 月份新车交付量达到 3.8 万辆,同比增长高达 109.7%,刷新了月交付记录。零跑 B10 计划在 2024 年的广州车展上发布,定位为紧凑型 SUV,将针对 10-15 万元市场,预计明年全球上市。
小米汽车 10 月交付量成功超越了 20000 台大关,小米汽车预计将在 11 月内提前实现全年 10 万台的交付目标。
小鹏汽车 10 月交付新车 2.4 万辆,同比增长 19.57%。尽管目前小鹏 MONA M03的交付存在周期拉长的情况,但上市两个月已交付连续过万辆。1-10 月,小鹏汽车累计交付新车共 12.2 万辆,同比增长 20.73%。
蔚来 10 月交付新车 2.1 万辆,其中蔚来品牌 10 月交付新车 16657 辆,乐道 L60首个完整交付月,交付新车 4319 辆。NIO Day 2024 将于 12 月 21 日举行,蔚来第三品牌 FIREFLY 萤火虫将于 NIO Day 2024 发布,继续采用可充可换可升级的纯电技术路线。
(资料来源:华福证券《银十新能源车销量亮眼,欧盟对中国电动汽车征收反补贴税》-发布时间:2024/11/04,海通证券《海外新能源车销量月报:9月欧洲销量同比转正》-发布时间:2024/10/19,德讯证顾研究中心整理时间:2024/11/06
风险提示:终端需求不及预期、市场竞争加剧、上游原材料价格波动。
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投资评级说明
评级标准
推荐:相对强于市场基准指数收益率5%~15%之间;
中性:相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间;
回避:相对弱于市场基准指数收益率5%以上。
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