2024.4.22晨会纪要

一、宏观

当地时间周六，美国众议院投票通过了一项价值950亿美元的对外援助法案。其中包括向乌克兰提供超600亿美元的援助，以及向以色列提供260亿美元的援助。

民主党占多数的参议院定于下周二开始审议上述法案，预计下周某个时候最终通过，或让原本紧张的国际局势再一次升级。

值得注意的是，中东局势对国际航运市场带来了不小的影响。
二、策略

外围扰动拖累A股，临近周末市场缩量普跌，市场全天震荡调整，创业板指领跌。

盘面上，周期股、航运股早盘走强，磷化工概念股表现活跃，低空经济概念股反复活跃，半导体板块则陷入调整。

北向资金全天净卖出64.9亿元，连续4日减仓，不过上周北向资金累计净卖出近67亿元。4月底进入消息密集时段，财报披露接近尾声，不过板块业绩走向基本是明牌影响有限，主要体现在超预期的个股上，注意独立个股对市场的反应。

指数整体仍处于震荡区间结构 ，调整空间有限，节奏上仍不追高，市场进入尾声的下跌结构，月底或有重要买点出现。

三、热点研究

一季报业绩预告预喜超八成

截至目前，已有近200家A股上市公司披露2024年一季度业绩预告，其中预喜公司占比超过八成。

从预计盈利规模来看，若按预告净利润规模下限来计，已披露业绩预告的公司中，有近60家公司预计一季度盈利过亿元，其中北方华创、深圳能源、科伦药业、中国中车、京东方A、江苏国信、汇川技术、湖北能源、山东黄金、汤臣倍健、三七互娱、亿联网络、爱美客预计一季度盈利超过5亿元。

从市场表现来看，近期一季度业绩预喜公司股价普遍表现较佳。

四、行业研究

能源端支撑，化工或延续反弹

2024年Q1以来价格相较成本实现超额增长的化工品种包括制冷剂、TMA、粘胶长丝、硝基氯苯、麦芽酚、维生素、MMA等，供需催化、价格协同成为其价格上涨的主要驱动因素。

中短期来看，价格及利润有望向上修复的品种包括粘胶短纤、草甘膦、铬化工、锦纶、醋酸等。建议把握涨价有望持续与价格底部向上有潜力品种的投资机会。