3.12晨会纪要

       一、宏观

美国总统拜登在最近一次的竞选活动上公开表示，预计美联储将降息。“我打赌它们会降下来，利率将会下降得更多”。其最新表态较为罕见，瞬间引发市场热议。

美国大选之年，美联储的政策独立性无疑是市场最关心的话题，据CME美联储观察工具，市场目前普遍预计美联储首次降息将发生在今年6月份。
二、策略

周一市场迎来开门红，指数震荡走高，午后进一步发力，三大指数日内最高点收盘。新能源赛道股表现活跃，宁德时代涨超14%，带动创业板指大涨4.6%。

市场资金午后加速活跃，多只个股创出历史新高，其中，液冷概念股午后走强，工业富联创历史新高；华为概念股一度冲高，软通动力创历史新高。仅煤炭、石油等高股息板块则集体调整。

沪深两市昨天成交额10059亿，较上个交易日放量1453亿。北上资金全天净买入102.61亿，连续两日净流入超百亿，资金抢筹积极性较高。

两会期间市场明显有护盘资金托底，两会周一正式闭幕，市场预期再度升温，本周波动可能加大，短期注意仓位管理。指数层面注意3100点附近的变化，题材方面关注科技股的补涨。

三、热点研究

2024年《政府工作报告》的十大重点

重点1：GDP增长目标为何确定为5%左右？

重点2：发行超长期特别国债对冲一般预算支出增速的放缓。

重点3：货币政策延续货政报告基调，重结构和存量。

重点4：资本市场稳定性有待加强。

重点5：以改革促发展的定力仍强。

重点6：科教兴国的优先级有所提升。

重点7：哪些产业将受到重点支持？

重点8：提出“人工智能+”，重视AI的发展。

重点9：对民间资本参与科技创新的激励或将加大。

重点10：新型城镇化+土地改革可能是今年改革的重点内容。

四、行业研究

鲲鹏展翅，乘信创东风腾飞

信创服务器蓝海市场可期。根据赛迪顾问，2022年，中国服务器市场销售量规模达447.8万台，同比增长12.7%；销售额达到1651.2亿元，同比增长22.7%。

预计到2025年，中国服务器销售量、销售额将分别增长至603.2万台和2412.3亿元。中国服务器市场依然保持较高速增长，有望打开国产厂商成长空间。

鲲鹏920是目前业界领先的ARM-based处理器，鲲鹏920以更低功耗为数据中心提供更强性能。鲲鹏服务器已在运营商、金融等领域信创大单密集落地。

2023年7月12日，华为与中国电子均在公众号宣布开展深度合作，打造同时支持鲲鹏和飞腾处理器的“鹏腾”生态。“鹏腾”生态有望充分发挥中国电子和华为的各自优势，强强联合有望进一步扩大市场领先优势。