2024.1.11晨会纪要：市场转折或已在路上，新春反弹行情有望逐步开启

       一、宏观

高盛预计MSCI中国指数和沪深300指数2024年的回报率分别为17%和19%，因企业盈利将增长约10%。

A股市场的转折或许已经在路上，目前应在危机中多看到机的部分。货币、财政、信贷、房地产等多方面政策将持续发力，企业盈利今年持续反弹，投资者信心有望改善，注意观察春节前的时间节点。

二、策略

连续两个交易日市场由之前的急跌状态逐步演化为缓跌的模式，所谓梅花先趁小寒开，指数一阳一阴的走势就属于出现破新低后的抵抗动作，先知先觉的力量已经有所蠢蠢欲动，预计短期市场就有望逐步开启新春反弹行情，但由于市场情绪目前偏悲观，指数的反弹或会以更复杂的走势去完成而非一蹴而就的强势 。

板块方面，超跌类的食品饮料，光伏产业链等有所表现，机构重仓股继续有闪崩的情况需要注意，今日牧原股份等大幅的波动既可以理解为之前没有跌透，也不排除机构应对赎回压力或与调仓有关。

操作方面，继续判断绝大部分板块都进入了长短期的超跌状态，这为后市反弹轮动将埋下伏笔，换一个角度理解，之前跌多了的板块如今超跌状态本身就是一种优势，此类方向后市反弹压力要小一些。

三、热点研究

充电桩利好频出

国家能源局官网发布《关于组织开展“充电基础设施建设应用示范县和示范乡镇”申报工作的通知》，旨在推动新能源汽车充电基础设施的快速发展，以支持新能源汽车下乡和乡村振兴。

新能源汽车销量快速增长带动充电桩需求高增；头部整桩企业具备多重优势，有望优享海外市场增长红利；快充推动产业技术升级；模块环节快充和大功率是未来发展方向，头部企业技术领先；运营环节马太效应显著，随着经济性提升，头部企业盈利有望率先改善。

四、行业研究

机器人感知中最重要部分  机器视觉需求增长明显

视觉信息占所有感知信息的超70%，是主要的信息来源。人形机器人是具身智能发展的理想最终形态，多模态大模型是提升机器人感知与交互的关键，视觉技术是机器人感知中最重要部分。

机器视觉是人工智能技术的一个分支，通常指一项综合技术，包括图像处理、机械工程技术、控制、电光源照明、光学成像、传感器、模拟与数字视频技术、计算机软硬件等技术。

当前人工智能产业迎来了具身智能机器人历史性发展机遇，多模态大模型技术逐渐发展成熟，为3D视觉感知产品在机器人领域带来了庞大的市场需求。

国联证券指出，随着中国制造业持续升级，当前已成为机器视觉重要市场。近年国内3C电子、汽车、新能源、快递物流等行业的蓬勃发展拉动了相关企业的扩产需求，机器视觉需求增长明显。

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