2024.1.10晨会纪要：新春反弹行情随时启动，AI PC开启发展元年

         一、宏观
A股市场在一季度往往出现春季躁动行情，当下虽未有明显止跌信号，从资金的角度看，私募基金们已经进场“抄底”。
私募排排网最新发布的私募仓位监测数据显示，截至2023年12月29日，股票私募最新仓位指数为79.03%，在前一周的基础上大幅提升0.82%。

自从11月中上旬以来，股票私募仓位指数一直处于下降趋势，加仓之后，股票私募仓位指数创出近八周新高，表明股票私募开始布局2024年。
经过近三年的调整后，整体估值水平来到低位，风险已经得到充分市场，随着稳增长政策效果继续显现，我国经济有望延续修复态势，企业盈利开启修复进程，均值回归将是2024年A股的关键驱动力量。
二、策略
虽然力度不大，但态度已经有，周二的市场开启抵抗性反弹！指数层面跌破2882点形成不破不立的反弹结构，这将为新春反弹行情垫定技术基础，所谓“梅花先趁小寒开”，既然已有先知先觉的力量在动，哪怕市场春还未完全至，已有报春梅的力量出现，相信全面的反击就只是时间的问题。

操作上，新春反弹行情随时启动，对于短期一些逆市走强的品种，更多的是炒作特征，勿追涨，预计后市市场主要依靠的还是长期超跌类的板块引导反弹。
三、热点研究
 科技巨头积极推动 AI PC开启发展元年
英伟达在国际消费电子展(CES)的演讲中宣布推出三款面向消费者的全新显卡，这将让游戏玩家、设计师和其他电脑用户在个人电脑(PC)上更好地利用人工智能(AI)。

英伟达的竞争对手英特尔和AMD已就其口中的行业新时代产品AI PC展开宣传。这两家公司表示AI软件在PC上运行比在互联网上运行更加安全，且反应更为灵敏。
AIPC将掀起新一轮终端迭代升级浪潮，产业链将迎来新一轮发展机遇。AI已成为PC开启第三次大升级的关键技术驱动力，AI与PC结合将形成“算力平台+个人大模型+AI应用”的新型混合体，有望带动产业链的增长。
 四、行业研究
汽车芯片赛道迎来政策利好 市场规模预计突破900亿元！
工信部发布《国家汽车芯片标准体系建设指南》。《指南》提出建设目标。到2025年，制定30项以上汽车芯片重点标准，明确环境及可靠性、电磁兼容、功能安全及信息安全等基础性要求，制定控制、计算、存储、功率及通信芯片等重点产品与应用技术规范，形成整车及关键系统匹配试验方法，满足汽车芯片产品安全、可靠应用和试点示范的基本需要。到2030年，制定70项以上汽车芯片相关标准，满足构建安全、开放和可持续汽车芯片产业生态的需要。

近年来，我国汽车产销持续增长，对汽车芯片的需求日益旺盛，汽车芯片市场规模增长显著。根据中商产业研究院发布的《2018—2023年中国汽车半导体行业市场前景及投资策略研究报告》，2022年中国汽车芯片市场规模约794.6亿元，分析师预测2024年市场规模将达905.4亿元。
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