终端持续超预期，重视整车布局机会及特斯拉产业链

       终端持续超预期、板块景气度上行，季末冲量可期。

受益于6月各地补贴落地+“618”汽车促销，叠加宋PLUS、G6、银河L7、枭龙、比亚迪冠军、理想L系列等新车落地，行业销量逐周改善趋势明显，6月第三周以后销量持续超预期。

乘联会预计6月零售销量，乘用车183万辆，环比+5.2%，新能源67万辆，同比+16%，同比+26%，高于市场预期，下半年有望维持高景气度。
智能化法规、城市NOA有望加速，行业定价模式有望重塑。
特斯拉FSD V12年内取消Beta版本，近期理想、小鹏、蔚来、华为等加速城市NOA规划，国务院强调支持L3级功能商业化应用，行业迎来新一轮升级迭代。

未来智能化有望推动车企重新定义价格策略，特斯拉造车带向“硬件制造+软件智能+软件生态”模式，大数据和软件生态将提供更大的产业价值。
配置思路3条主线：
整车板块β+新车爆款逻辑：【长安汽车】，S7正式版价格超预期，【小鹏汽车】，G6热度高+NOA+困境反转，【理想汽车】，销量强势+NOA。
特斯拉产业链：【拓普集团】【三花智控】【双环传动】【新泉股份】【旭升集团】【爱柯迪】【岱美股份】【嵘泰股份】【多利科技】【美利信】。
除了特斯拉产业链外，零部件看好Q2客户强势，【博俊科技】【祥鑫科技】
 自动驾驶：FSD试点+NOA加速+智能化法规预期，算法+线控底盘是此轮核心。具体方向，（1)整车：【特斯拉】【小鹏汽车】【理想汽车】；(2)芯片：【英伟达】；(3)执行端解决方案：【拓普集团】【德赛西威】【伯特利】【经纬恒润】【科博达】【保隆科技】【中鼎股份】。

 来源：同花顺财经