【机会研判】重磅利好数据助攻，大消费、基建板块爆发

受1月金融数据（信贷、社融、M2）增长超预期利好提振，上午大盘低开高走震荡反弹，三大指数均小幅上涨。个股涨多跌少，两市超2700只个股飘红。

热点板块方面，表现也是全线普涨，不过风格切换明显，上周连续大涨的ChatGPT概念股暂时整理，而受益于经济复苏增长的大消费和基建板块则强势爆发领涨，此外；充电桩、盐湖提锂、储能等新能源板块表现也可圈可点。

今天我们主要讲的是大消费和基建板块，大消费板块再次集体飙升，白酒、啤酒、食品饮料、美容护理（医美）等景气长牛赛道依然是资金关注焦点，都领先大盘再创反弹新高了。此外，家电、地产、机场航运、酒店餐饮也有很高人气。

消息面上，近期消费板块主要有以下三大利好因素刺激：

一、时隔近10年，贵州茅台控股股东再出手增持自家股票。

据贵州茅台2月11日公告，茅台集团和茅台技开于2月10日通过集中竞价交易方式增持了公司股票，合计增持15.45万股。这也是茅台集团时隔近10年后，再度出手增持贵州茅台股票。

二、产品涨价利好带动，近日有消息称，泸州老窖老字号特曲与晶彩特曲实行价格双轨制。对计划外配额结算价作出调整，52度每500ml上调30元、38度上调20元。

对此，一位接近泸州老窖的知情人表示，确实看到了相关文件，系按市场来调整价格，价格双轨制是应该还是为了突出配额管理。

三、白酒消费场景持续恢复，需求端表现坚挺。

今年春节假期，消费市场实现“开门红”。据商务部监测，全国重点零售和餐饮企业销售额同比增长6.8%；国家税务总局数据显示，酒、饮料及茶叶销售收入同比增长约18.7%。

随着大环境的好转，白酒动销场景逐渐恢复，消费需求回升趋势明显，主流单品批发价格企稳回升……沉寂多时的白酒市场，终于在这个春节迎来暖流。

平安证券研报指出，白酒消费场景持续恢复，需求端表现坚挺。随着元宵节后复工、复产加速，叠加宴席、商务宴请需求回补，终端动销加快，部分渠道已开始补充库存。

中信建投研报表示，看多白酒板块，主要基于以下三点：1、节后淡季不淡，宴席有望持续回补。2、重点酒企开门红完成较好，业绩有望持续兑现。3、强烈看好板块估值提升。

天风证券研报认为：疫情三年短期扰动并未影响白酒行业基本面，站在当前时点，随着疫情管控的优化，2023年经济上行趋势明朗，春节已展现需求端复苏的态势，待消费场景逐步恢复后，预计白酒行业将会整体恢复。

一带一路、工程机械、海工装备等基建板块，在低估值、经济复苏增长带动、一带一路合作等多重利好刺激下，机构认为板块估值修复行情有望继续走强。

消息面上，工程机械行业协会日前发布的数据显示，2022年我国挖掘机出口量持续稳步增长,26家挖掘机制造企业共计出口挖掘机109457台,同比增长59.8%。

湘财证券研报指：对于工程机械行业，随着地产支持力度不断加强，基建投资则在稳增长政策持续发力下仍有望保持高水平，叠加低基数，2023年工程机械国内需求有望恢复增长。

海外方面，虽然受利率提高影响海外整体需求可能有所下滑，但我国工程机械企业仍有望凭借产品优势，持续拓宽渠道、提高海外市场份额，从而保持出口增长。