【机会研判】信创科技股新一轮行情或启动了

上午大盘低开高走继续强势反弹，盘面上，被称为这轮反弹行情超级主线的信创概念股再次飙升创出阶段性反弹新高，并带动虚拟现实、元宇宙、超高清视频等科技股全线大涨。

消息面上，据工信部网站11月7日消息，近日，工业和信息化部批复组建国家石墨烯创新中心、国家虚拟现实创新中心、国家超高清视频创新中心等3家国家制造业创新中心。

自10月11日启动以来，信创（信息技术应用创新）板块走出一轮凌厉的上涨攻势。技术面看，经过一个星期左右修整后，板块有重新展开新一轮上涨行情趋势。

值得注意的是，不仅杠杆资金一直在大举做多，公私募、外资也在一致加仓信创为代表的科技股。

据券商研报统计，9月以来北向资金加速流入计算机板块，成为其近期较为稳定的增量资金来源。同时，公募和私募基金则更早开始布局信创板块。

多家机构认为，行业估值处于低位，叠加产业基本面出现拐点，是信创板块近期大幅反弹的主要原因。

机构：全面加速国产替代，信创迎来行业拐点，板块第二波炒作行情或启动了

今年9月底国家下发79号文，全面指导国资信创产业发展和进度，要求到2027年央企国企100%完成信创替代，替换范围涵盖芯片、基础软件、操作系统、中间件等领域。

政策规定所有企业在2022年11月份基于计划上报替换的系统，2023年每季度向国资委汇报。预计年末将有信创行业的大规模招标。

政策回顾：信创政策暖风频吹，科技自强上升国家战略。2022年作为信创发展元年，国家连续颁布五项政策为信创产业发展提供顶层规划十四五期间，国家把科技自立自强作为国家发展的战略支撑，重点关注信创产业的自主研发和自主可控。

落地情况：形成“2+8+N”落地体系。党政走在信创落地最前列。八大行业中，金融和电信进展最快，能源、交通、航空航天，教育、医疗也在逐步进行政策推进和试点。最后，信创将在N个行业全面推广。

 产业链：我国信创软硬件生态已初步建立。信创产业生态主要由底层硬件、基础软件、平台软件、应用软件、信息安全组成。

市场空间：预计25年信创产业规模突破2万亿。21年我国信创产业规模为6886.3亿元，随着国产替代进程的深入和应用场景的丰富，我们预计接下来五年信创市场进入高速发展期。

市场格局：参与者众多，不同细分行业市场集中度差异大。第三方调研数据显示，89%的软件企业都拥有或代理自主信创产品。目前我国 CPU、存储芯片和操作系统领域市场基本被国外寡头垄断；

云计算领域国产化程度较高，呈现国产企业寡头竞争格局；信息安全和应用软件领域细分行业参与竞争企业较多，市场集中度相对较低。

二、投资标的梳理

随着信创替换范围的扩大和应用场景的丰富，信创全产业链投资价值凸显。我们认为服务器、操作系统、数据库、中间件、云服务、办公软件等领域值得关注。