【机会研判】国务院发布重磅利好，跨境电商板块爆发领涨

上午大盘受美股大跌影响低开后震荡杀跌，沪指失守3000点整数关口，两市超3700只个股下跌。板块方面，跨境电商电商、自行车、纺织服装、小家电等出口受益板块强势领涨，多只个股掀起涨停潮，龙头个股走出3个20%大板涨停，成为弱势市场中一道最靓丽的风景线！

消息面上，5月5日国务院常务会议确定推动外贸保稳提质的措施，助力稳经济稳产业链供应链。为帮扶外贸企业应对困难，会议决定：着力保订单和稳定重点行业、劳动密集型行业进出口。保障外贸领域生产流通稳定，确定重点外贸企业名录并对生产、物流、用工予以保障。

会议还强调出台便利跨境电商出口退换货政策。将中西部和东北劳动密集型加工贸易纳入国家鼓励产业目录。扩大保税维修范围。

此外，美国“301调查”后加征的关税有望取消的消息也刺激了市场炒作跨境电商板块的情绪。

据环球时报报道，当地时间5月3日，美国贸易代表办公室(USTR)发表声明宣布，2018年根据所谓“301调查”结果对中国输美商品加征关税的两项行动将分别于7月6日和8月23日结束。

即日起，将启动对相关行动的法定复审程序。美国贸易代表办公室发表声明说，将告知那些受益于对华加征关税的美国国内行业代表相关关税可能取消。行业代表可分别在7月5日和8月22日之前向该办公室申请维持加征的关税。该办公室将依据申请对相关关税进行复审，复审期间将维持这些关税。

市场分析显示，美国态度的转变与国内高企的通货膨胀有关。当前美国正处在40年来最高的通胀率的影响之下，因此据新华社报道美国总统国家安全事务副助理日前表示，美国对华加征的部分关税“缺乏战略目的”。联邦政府可降低对自行车、服装等中国输美商品加征的关税，以帮助抑制物价上涨。

美国彼得森国际经济研究所的一项研究表明，对中国进口商品加征的关税使美国年度通胀率上升0.26个百分点。另一项研究表明，如取消这些关税可以使美国的通胀水平下降1.3个百分点。

业内人士表示，在全球经济复杂多变形势下，跨境电商将成为促进经济发展的重要抓手。

目前跨境电商渗透率仍有提升空间。考虑到疫情透支海外耐用品消费需求，以及全球贸易格局的不确定性，中金公司预计未来5年跨境电商B2C出口交易额复合增长率有望达19%，2025年达5.26万亿元，线上渗透率达20%，行业或将孵化一批跨境物流龙头企业。

估值方面，截止发稿，跨境电商板块市盈率为23.27倍，C2M板块市盈率为26.22倍，明显低于其他行业板块，未来估值提升空间还很大。

机构看好跨境电商板块机会，方正证券认为:美国在2022年这一中期选举年有动力通过降低关税来压低通胀水平，有利于出口占比较高的上市公司基本面改善。

开源证券表示，人民币贬值、海运缓解、关税豁免等因素利好出口行业景气回升，基本面稳定的优质出口消费企业估值有望率先得到修复。看好海外产能布局完善，能够较好抵御国内疫情反复风险的优质出口代工企业，以及所处赛道具备较好成长性，具备较强内生增长能力的优秀自有品牌出海企业。