德讯观市：三大指数探底回升，信创方向全线爆发

今日三大指数探底回升，沪指表现较强。截至收盘，沪指涨幅0.03%，深成指跌幅0.15%，创业板指跌幅0.64%。整体两市个股跌多涨少，3300多只个股下跌。

盘面上，信创概念股全线爆发，智慧政务、国资云等多个方向大涨，通达海、常山北明、任子行、拓维信息、南天信息等10余股涨停。国企改革概念股持续活跃，保变电气、大唐电信、东方通信、宝塔实业等20余股涨停。地产股再度拉升，大龙地产、海泰发展、电子城涨停。车联网概念股盘中异动，启明信息、万安科技、竞业达等涨停。

下跌方面，船舶、创新药等板块跌幅居前，中国重工等多股跌超7%。

资金上，两市成交金额5747亿，较上个交易日缩量523亿。

 

后市展望：

过去2个月，无论是市场整体还是实物资产面对了系统性的逆风，其中包括了：国内房地产需求的进一步下滑，财政的阶段性收缩以及更重要的海外的衰退交易。在实物资产回撤过程中，市场也出现了螺旋下跌，从反面验证了实物消耗这一市场主线。

当下，压制性的因素正在渐渐褪去，房地产投资在更低的平台震荡，财政支出有了边际改善的迹象，持续强劲的出口与海外降息让以大宗商品为代表的实物资产正在积聚反弹的力量，转机或已出现。策略上，建议关注政策针对性宽松的汽车、家电等行业及具备产业逻辑的军工、计算机、电子等成长板块。

 

短期机会：

信创

根据国资委要求，到2027年央国企将完成100%信创替代。但近年来受制于多重因素影响，信创行业发展有所放缓。随着新一轮财政支持及行业信创政策催化的到来，在技术不断突破、技术标准日渐清晰、资金不断匹配以及党政+行业端的采购逐步落地的情况下，信创建设有望进入新一轮加速期。根据艾媒咨询数据，2023年中国信创产业规模达到20961.9亿元，2027年有望达到37011.3亿元。

 

中长期机会：

生物医药

数据显示2022年60岁以上老年人已经超过2.8亿人，到2035年左右我国60岁及以上老年人口将突破4亿，中国庞大的人口总量和日趋老龄化的现状对生物医药产品和技术的发展提出了迫切需求。

7月5日国务院常务会议审议通过《全链条支持创新药发展实施方案》生物医药创新发展成为培育新质生产力的重要方向。2023年全国生物医药领域发生376起投融资事件，而今年上半年全国生物医药领域共发生了381起投融资事件，预计今年有望增长超一倍以上。

 

芯片半导体

美国政府计划8月出台新规，将约120家中国半导体相关企业列入限制贸易名单，国产自主可控仍为重中之重。党中央二十届三中全会《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》中提及“健全提升产业链供应链韧性，抓紧打造自主可控的产业链供应链。

据专业研究，预计2024年中国半导体设备国产化率仅升至13.6%，中国半导体产业在多个核心领域仍存在较大的提升空间。A股半导体公司自2020~2021年估值高位回调之后，目前的估值或均已回落到底部，2024年上半年开始弱修复，下半年有望迎来全面复苏。

 

热点聚焦：

1、中共北京市委贯彻《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》的实施意见

消息面上，中共北京市委贯彻《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》的实施意见。其中提到，完善租购并举的住房制度。加快建立符合首都特点的房地产发展新模式，加大保障性住房建设和供给，满足工薪群体刚性住房需求。

 

2、发改委提高消费能力

国家发展改革委新闻发言人金贤东在新闻发布会上表示，深入实施扩大内需战略。多渠道增加居民收入，不断提高居民消费能力；用好超长期特别国债资金加力支持消费品以旧换新，进一步促进文旅、教育、医疗、养老、育幼、家政等服务消费提质扩容，积极打造消费新场景，培育消费新增长点。

 

3、《全球网络安全指数2024年版》报告显示——各国网络安全措施普遍加强

日前，联合国国际电信联盟发布《全球网络安全指数2024年版》报告指出，全球各国正在普遍加强网络安全措施。与2021年发布的前一版相比，各国都采取了更多网络安全措施，并且加强了网络安全承诺。然而，当前网络安全威胁不断演进，各国仍需要采取更多措施妥善应对。

文章内容仅供参考，不构成投资建议！（25）