财富在线：突然，强势拉升！新型电力板块全线狂飙

5月13日，A股可谓是韧性十足，截至发稿，三大指数一度翻红小涨。盘面上还有一大利好信号，那就是资金不再一味爆拉权重股，中小盘股迎来补涨修复行情；当前市场上涨个股扩大至2900家以上，涨停个股超90只。

板块方面，以电力、电网设备、抽水蓄能、柔性直流输电、特高压等为代表的新型电力板块早盘突然强势拉升，全线狂飙。成为盘面当之无愧的领涨先锋。

此外，此前火爆的算力租赁、数据中心、PCB概念、商业航天、人形机器人、光纤概念、液冷服务器等科技板块也持续爆发走强。

这场电力板块的全线爆发，并非偶然。近期几枚重磅“棋子”同时落定，正在催生一场深刻的产业变革。

一、利好密集落地，算力与电力迎来“双向奔赴”

第一枚棋子，来自于顶层政策的加码。

就在5月9日，国家能源局会同国家发展改革委、工信部、国家数据局联合印发了《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》。

这份文件的核心逻辑，是将电力和算力进行双向绑定，构建一个“能源赋能AI、AI反哺能源”的闭环生态——而不再是简单地讨论如何给算力中心供电。

《方案》以能源支撑人工智能发展、人工智能赋能能源转型为主线，统筹布局了10方面内容，细化为29项重点任务，明确到2027年初步构建支撑人工智能创新发展的安全、绿色、经济的能源保障体系，到2030年人工智能算力设施的清洁能源供给保障能力达到世界领先水平。

这已是继2026年两会将“算电协同”首次写入工作报告并上升为国家战略之后，国家层面的又一顶层文件，“算电协同”的战略地位正在被不断巩固。

具体来看，《方案》亮点颇多：推动算力设施新能源直供、余热资源化利用，探索核电、氢能直供路径，布局构网型储能与百万千瓦级算力-能源协同试点，同时要求建立算力与电力联动调度机制，以峰谷电价优化用能成本。

它不再是孤立的能源供应视角，而是将算力设施视为电力系统中灵活性极高的“柔性负荷”，实现真正的双向互动。

第二枚棋子，来自大摩的一份重磅报告。

摩根士丹利在最新报告中，受Token需求飙升350%的推动，将超大规模云服务商的2026年资本支出预测从4500亿美元大幅上调至8000亿美元。

与此同时，大摩预计数据中心将面临高达55GW的电力缺口——即便采用天然气、燃料电池或核电等替代方案，净缺口仍可能高达总部署规模的18%至30%，这一缺口将在2027年至2028年达到高危期。

数据中心的“缺电焦虑”已经迫使Meta等科技巨头开始跨界投资核能等基础设施，以确保算力命脉。

而在国内，AI算力带来的用电压力同样不容小觑。国金证券研报显示，2026年1-2月数据中心用电量同比大增46.2%，在算力需求持续陡峭攀升的背景下，解决算力用电问题的紧迫性前所未有。

正是这份紧迫感，让算电协同从“概念”走向“刚需”。大摩自己也坦言，2026年之后市场的主线将从“芯片”转向“去瓶颈”，能源基础设施将取代芯片，成为AI产业链中新的投资焦点。

二、券商观点：算电协同正在重塑绿电估值体系

面对这场“AI+能源”的产业浪潮，多家头部券商给出积极判断。

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招商证券认为，AI大模型训练正推动算力需求与能耗呈指数级增长，算电协同首次纳入工作报告后，行业已进入政策落地与试点并行的关键阶段，“算优化电、电支撑算”的多主体协同联动应用场景正在不断丰富。

绿电不仅能够有效弥补传统电力供给的缺口，也为算力设施实现低碳、可持续发展提供了可行路径。

国金证券则从更宏观的视角指出，算电协同纳入国家战略后，国内“绿电直连”叠加现货电价机制有效破解消纳痛点，催生独立储能刚需，风光储装机需求空间全面打开。这一趋势将有效驱动电力设备、公用事业及建筑建材等产业链协同发展。

华源证券明确提出，算电协同有望引领能源与算力发展的新范式，看好其对绿电运营商带来增量及稳定收益，尤其在八大算力枢纽中具备电价优势或资源获取优势的公司较为受益。

国投证券强调，在“十五五”期间，围绕解决算力能耗问题，绿电企业将充分受益于算电协同推进，叠加能源安全重要性日益凸显，绿电运营商有望迎来估值重塑。

从盘面信号看，资金对算电协同方向的认可度正在持续升温。在AI算力需求持续爆发、数据中心电力缺口不断扩大的背景下，电力板块或许正在经历一场“从公用事业到成长资产”的价值重估。

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