全线飘红！稀土板块强势崛起，三重逻辑重塑价值

11月6日，稀土板块活跃，广晟有色、中国稀土、盛和资源、北方稀土等个股全线飘红，在供需格局优化与政策利好共振下，板块战略配置价值再度受到市场关注。稀土行业年度会议召开之际，聚焦产业创新与应用拓展，为行业发展注入新动力。

政策与会议双轮驱动，稀土行业迎来新契机

中国商务部发布两项关于加强稀土相关物项出口管制的公告，对含有中国成分的部分境外稀土相关物项以及稀土相关技术实施出口管制，进一步完善了我国对相关受管制的稀土物项及相关技术出口的管制规则与手段；

值得注意的是，外交部日前明确，中美双方应落实元首会晤共识，为经贸合作注入稳定性，稀土出口管制政策立场持续清晰。

另外，2025年中国稀土行业协会稀土金属及合金分会年会暨稀土金属及合金在金属材料中的应用研讨会会议11月6日至8日召开，会议以“稀土金属及合金，助力材料新发展”为主题，围绕稀土金属及合金在金属材料产业中应用与我国稀土资源利用协同发展等议题。会议聚焦产业创新与应用拓展，为行业发展注入动力。

需求多点开花，新兴领域打开增长空间

下游需求结构持续优化，传统领域稳步复苏与新兴领域快速崛起形成双重拉动。新能源汽车作为最大增长引擎，有望拉动市场对稀土功能材料的用量需求。在中国汽车工业协会最新发布的2024年汽车工业数据中，新能源汽车产销数量均突破1200万辆，连续十年位居世界首位。2025年，新能源汽车仍将保持较快的增长速度，预计全年将实现1600万辆的销量。

人形机器人成为新增长极，与节能电机、消费电子等领域共同推动需求扩容。中信证券预测，2027年全球钕铁硼需求有望增至32.9万吨，2024—2027年CAGR为13%，2024年钕铁硼行业CR4约为29%，随着头部公司扩产落地，预计2026年钕铁硼行业CR4有望升至42%。

行业格局优化，机构看好板块长期价值

中信证券认为传统需求旺季到来后，供需格局或持续向好，稀土价格有望稳中有进，预计今年三、四季度稀土产业链业绩或逐季提升，持续看好稀土产业链战略配置价值。

湘财认为，当前绝对估值及相对历史估值水平受流动性宽松和产业政策及产业战略价值定位的支撑，稀土出口限制新政策再次凸显稀土战略价值地位，支撑行业估值维持高位。后续需要业绩持续提升给与消化，而稀土磁材价格及行业盈利中枢的上升持续性及高度依赖供需进一步好转，需求端的变化及政策预期的变动值得关注。

中信证券表示，近期稀土价格呈现稳定上涨趋势，主要受到供需格局改善和政策支持的推动。在新能源、新材料等下游产业持续扩张的背景下，稀土需求将持续增长。供给端产能释放有限，进一步支撑稀土价格走强。同时，国家相关政策不断出台，为稀土行业发展提供良好环境。看好具备资源和技术优势的龙头企业。

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