2024.4.11晨会纪要

一、宏观

中汽协：2月汽车整车出口39.4万辆 同比增长21.5%

在4月10日公布的中汽协数据中，我们可以观察到，2024年的前三个月，我国的汽车产量和销量分别迈过了660.6万辆和672万辆的门槛，与去年同期相比，分别有了6.4%和10.6%的显著增长。

这一数据也标志着自2019年以来，一季度的汽车产销量达到了一个全新的高点。

“2024年一季度汽车市场的零售情况基本符合了我们的预期，特别是3月份，其同环比均呈现高增长态势。”

对此现象，乘联会秘书长崔东树进行了深入剖析：“春节后的消费恢复是一个重要因素，与此同时，春节后的价格战逐渐升温，也引发了消费者的观望情绪。加上对部分新车型的关注以及对以旧换新政策的期待，3月的汽车市场呈现出一种稳步升温的态势。”

展望4月，崔东树持乐观态度。他认为，“五一”假期的调休将对4月的汽车市场产生积极的增量效应。

此外，随着小米汽车的上市，以及新一轮相关车型价格的调整，再加之四月份新车型的密集发布，市场的消费热情将会逐步被点燃。

二、策略

昨日市场再次进行调整，三大指数全线收跌，创业板指领跌。

盘面上，贵金属、飞行汽车、工业母机、煤炭等板块涨幅居前 ，周期股再度走强，科技股仍是市场杀跌主力，AI概念集体回落，存储芯片、算力、通信等跌幅较大。

当前市场依旧处于整理阶段，结合近期市场走势来看，再经过连续回落后，指数再次回到3000点附近，本轮市场自2635回升以来，市场调控意图明显。

这点可以在春节前连续3日的放量阳线可以窥见，绝非当时恐慌的普通投资者所为，随后市场的回升上至3090点后开始进入倒N型走势结构，倒N型为构筑平台最正常的走势。

其中3090–2984为倒N型第1笔走势，随后衔接2984–3085的回升，如今运行3085–至今的第3笔回落，我们也可以用传统的abc调整来分析，目前就是C段，昨天再创了小长假后的低点，单纯从技术走势分析昨天低点的最终呈现就会达到倒N型结构最基本的走势要求。

因此在技术理论上昨天的最终低点可以成为调整的末端或次末端，所以昨天个股的波动反而更大，此为末端杀恐慌，预计本周后半周市场将重新回升，回升的一笔上涨将会呈现，本轮回升是看不见的手的呵护，后市再创新高概率依然很大，可重点关注前期调整较为充分的科技方向，有望再次引领市场反攻到新的高。

三、热点研究

工业母机：七部门发布工业领域设备更新实施方案

工信部联合其他六个部门共同出台了《促进工业领域设备更新与升级的实施方案》，设定了到2027年的发展目标。这一方案预计，工业领域的设备投资规模将较2023年显著提升，增长幅度超过25%。

同时，规模以上工业企业在数字化研发设计工具方面的普及率将达到90%以上，关键工序的数控化率也将超过75%。针对工业大省、大市以及重点园区，规上工业企业的数字化改造将实现全覆盖。

在这一工业领域设备更新的大潮中，工业软件扮演着至关重要的角色。它不仅是推动传统工业制造业设备智能化升级的核心力量，更有望在本轮设备更新过程中首次成为政策支持的重点方向。

随着相关财税政策的出台，工业软件的发展将得到有力支持，从而对整个工业行业产生显著的拉动效应。

四、行业研究

新能源：固态电池多场景应用开启

广汽近期取得了全固态电池领域的显著进展，该电池不仅实现了超高的能量密度，还显著提升了电芯的安全性，并拓宽了使用温度范围，预示着从实验室研发到量产应用的跨越。备受瞩目的昊铂全固态电池技术，将在4月12日的广汽科技日上惊艳亮相。

近期，固态电池领域热度持续升温，不仅在新能源汽车和消费电子领域实现了广泛应用与新品发布，其在低空飞行器等下游应用的可能性也引发了广泛关注。

从产业链角度看，固态电池的生产制造、固态电解质及其材料、硅基负极等环节均展现出广阔的发展前景，值得持续关注和期待。