【德讯研究中心晨会纪要】6月有望开门红，关注汽车、国企改革板块机会

     罗  军 |A1050620010002

今天市场在权重带动下再创回升的新高，在快速回升后往往需要调整，因此新高之后会有分化式调整，落到板块中会各有不同。

板块方面，继续看好赛道类方向，这是本波反弹的主要力量，之前超跌带来更安全稳健的回升机会。

操作上，节前还有两个交易日，新高后的调整以分化式调整模式展开，所以要注意板块个股的不同，一些个股在这个时候往往还会有一个快速拉升的过程。

总体来说风险度还不算大，对于低位回升较少的板块个股也可耐心持有，总体市场回升结构并没有结束 。

彭复林 |A1050619060006

短期A股市场经历四月的“黄金坑”后，五月迎来一个不错的反弹行情，但目前依然面临一系列基本面挑战，投资者需要保持耐心，等待六月低吸布局机会，预计在新一轮政策加码后，市场在三季度有望再次上攻，且成长风格将领先。

余小林：A1050620090001

经济基本面仍不明朗意味着稳增长的交易逻辑还未结束。

因此，围绕政策布局的基建、地产和汽车等方向或成为反弹的主力军。风格方面，美债收益率对A股风格具有一定的指示作用。

近期美国加息预期已充分兑现，美债收益率见顶回落意味着对成长股的压制已告一段落，成长股正迎来配置价值。

板块方面，在国内疫情持续改善的背景下，可重点关注疫情反转后的消费和制造业板块投资机会。

王诗扬 | A1050620090002

近期市场虽然反弹，快速缩量仍然是反弹的硬伤，或将制约反弹的高度。后市大盘若想快速突破底部区域，需要权重板块的引领以及量能的快速释放。

当下我们仍然建议投资者在控制仓位的前提下，适当进行波段操作。

目前消息面正在发生一些积极的变化：疫情压力当前已有明显的边际缓解，以上海为代表的长三角地区进入到阶段性复产复工过程，北京亦在上周末宣布本轮疫情早期传播链条基本被切断，社会生活秩序不久将得到全面恢复。

央行继续强化“宽信用”政策预期，释放稳增长、稳地产的强烈信号，后续稳增长政策或将继续加码对冲经济下行压力；上周三国务院召开的全国稳住经济大盘电视电话会议释放了高层二季度稳增长举措加速落地的决心，稳增长举措或将进入“小步快跑”的阶段。因此中线投资者不必悲观。

钟庆风 | A1050620020001

5月A股三大指数一路反弹，迎来悲观预期修复行情。即将步入6月，美联储新政以及国内政策见效成果，都将对市场产生较大影响。

中期仍不明确下，短期市场或仍有反复。阶段性反弹后，要留意指数回撤的可能。板块上建议关注新能源、文旅航空、国企改革等方向。

刘文星 | A1050619080002

6月A股行情使然，将延续5月震荡上行的行情。短期，A股市场仍将以震荡为主，应注重行业抉择，预判市场仍以“稳中求进”主线和经济周期视角行进，普涨的指数行情仍需观察机构和大户资金流向。

中期，我们仍乐观看待后市。结合估值分析，推荐关注以下行业板块：能源、材料、汽车及零部件、半导体、软件服务与硬件设备、零售业、食品与主要用品、公用事业等。

林郭维 | A1050120040003

4月29日政治局会议发出稳预期稳市场的最强音，军工、风电、光伏、锂电、芯片等年内率先展开中期调整的赛道板块止跌反弹，激活市场做多信心.

并有望带领大盘在中报窗口期来临之前展开一波中级行情。5月24日，大盘反弹遇阻后展开了技术调整，再次提供低吸机会。

建议逢低关注2条主线：其一、ETF资金近期持续流入的行业(可关注房地产、医药、基建等行业龙头)；其二、低价国资改革主题(央企国资改革、大集团小上市公司、业绩不佳亟待转型等)。

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