【德讯观市】华为产业链全线爆发，大盘技术性反弹临近-德讯证顾

今日盘面

大盘全天探底回升，三大指数均小幅下跌。截至收盘，沪指跌0.44%，深成指跌0.03%，创业板指跌0.26%。

盘面上，华为概念股继续活跃，其中华为汽车方向领涨，赛力斯、江淮汽车、上海沿浦、华阳集团等十余股涨停；高压快充概念股集体走强，英可瑞、永贵电器、双杰电气均20CM涨停。

减肥药概念股探底回升，常山药业5天3板，昊帆生物涨停。算力概念股午后拉升，莲花健康、真视通涨停。

下跌方面，大消费板块集体调整，旅游、影视等方向领跌，上海电影、横店影视、中国电影等跌停。

总体上个股跌多涨少，两市超3300只个股下跌。沪深两市今日成交额7700亿，较上个交易日放量528亿。

板块方面，汽车零部件、减肥药、卫星导航、消费电子等板块涨幅居前，旅游、房地产、养殖、影视等板块跌幅居前。

沪深股通14点恢复交易，北向资金全天净卖出74.6亿元，其中沪股通净卖出35.89亿元，深股通净卖出38.71亿元。

后市展望

长假期间，国内出行人数创新高，消费继续呈现改善，修复趋势有望逐步确认。虽然假期间美债收益率大幅跳升后回吐，全球股市多下跌，但海外市场短期波动对A股影响逐步趋缓。

展望四季度，A股市场技术性反弹将逐步接近，短周期经济数据企稳，以及对增量“活跃资本市场”政策和市场托底政策的预期上升，均有望形成有利条件，适当把握节后阶段性及结构性机会。

板块展望

短期机会：

卫星互联网：卫星互联网在全球覆盖、6G通信、特种通信等方面具有重要价值，正成为全球竞争的“新赛道”。近年来，我国持续的政策支持和技术进步，为国内产业跨越式发展提供基础。

参考星链卫星（Starlink）的发展历程，预计我国卫星互联网将迎来十年黄金发展期，带动万亿产业规模。同时，卫星与手机直连成为发展热点，卫星通信产业发展模式重塑的重要支点，产业发展正不断加快步伐。

中长期机会：

人工智能：人工智能的发展路径从辅助人（为劳动力装备更多“智能资本”）、替代人（解决“鲍莫尔病”），终极形态可能是成为“人”（人工智能与人高度融合）。

未来随着人工智能商业化加速落地，将催生上游新能源电力增量投资，中游带动智能算力基础设施补短板（芯片、液冷服务器等），而下游针对垂直领域训练的小模型（汽车、办公、医疗等）可能会更快发挥商业价值。

央企国改：2022年以来，在国内外经济下行压力加大、预期转弱背景下，国内稳增长成为重要抓手，均衡配置的重要性不断提升。作为中国经济核心的央企是最重要的价值板块，其投资价值长期被市场所忽视，估值处于洼地。当下，无论是对经济的重要性还是二级市场的投资价值，央企都值得重视。

策略方向：一、国家安全方面，主要为军工行业的央企；二、稳增长方面，主要是基建、房地产、金融、运输物流等央企；三、经济转型方面，和新基建相关的5G基站建设、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网、特高压、城际以及城轨交通等7大新兴领域。

热点聚焦

1、华为全液冷超充上线，高压快充概念爆发

消息面上，近日，华为数字能源宣布，国庆期间，由华为数字能源助力打造的川藏南线暨理塘至亚丁公路（四川段）沿线的天全服务区超充站、理塘康南旅游集散中心超充站、桑堆服务区超充站正式上线。

华为数字能源方面表示，公司积极响应四川省人民政府和四川省交通运输厅在川藏南线暨理塘至亚丁公路（四川段）打造高质量充电基础设施的规划与布局，携手客户、伙伴打造“318 川藏超充绿廊”，在沿线的服务区、加油站等建设全液冷超充站。

2、华为汽车销量突破；节日数据复苏

截至 10 月 6 日，华为问界新 M7 单日大定量再创新高，超过 7000 台。据华为余承东的朋友圈消息，该车自上市以来，大定量已超 5 万台。预计 12 月，问界旗舰 SUV 车型 M9 也将发布。

问界新 M7 搭载的鸿蒙智能座舱 3.0 在人车交互、UX 便捷度和跨设备互联体验上代表了行业最高水平。

3、诺基亚印度 6G 实验室开启探索 6G 新技术

诺基亚印度研发中心开设了首个 6G 实验室，作为“巴拉特 6G 联盟”的一部分，诺基亚将全力支持该联盟探索下一代网络应用。该实验室位于班加罗尔，将用于测试一系列用例，以促进 6G 的发展。

巴拉特 6G 联盟吸引了多家行业巨头，如巴蒂、Jio、沃达丰创意和马恒达科技等。该设施还有望与国际联盟形成共识，包括欧洲旗舰 6G 研究项目 Hexa-X 和Hexa-X-II。

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