【德讯观市】三大指数震荡调整，高位股继续获资金抱团

今日三大指数震荡调整，沪指相对抗跌。截至收盘，沪指跌幅0.81%，深成指跌幅1.44%，创业板指跌幅1.7%。。整体两市个股跌多涨少，4500多只个股下跌。

盘面上，大金融股一度走强，天风证券、天茂集团、国海证券涨停。零售股盘中拉升，茂业商业、上海九百涨停。国企改革概念股表现活跃，长春一东、动力新科、交运股份、锦江在线等涨停。高位股继续获资金抱团，深圳华强、科森科技、老百姓、大众交通等涨停。

下跌方面，光伏、AI眼镜等板块跌幅居前，金刚光伏等多股跌超8%。

资金上，两市成交金额5427亿，较上个交易日放量79亿。

后市展望：

历史上看，海外流动性改善或可推动A股短线灵活型外资回流，但基本面或是决定整体外资流向的关键。结构上，海外流动性转松后A股各属性外资均更偏好电子和医药等美元利率敏感板块、以及具备基本面优势的高端制造。

政策发力下国内基本面或见转机，叠加海外流动性改善，内外因素共振望支撑A股中枢抬升，中国优势制造或是中期主线。策略上，建议关注政策针对性宽松的汽车、家电等行业及具备产业逻辑的军工、计算机、电子等成长板块。

短期机会：

新能源车

近日，十多省区发布升级版汽车以旧换新政策，共同特征都是将新能源车与燃油车补贴标准翻倍。而9、10月被视为车市销售的“金九银十”，叠加车企自身促销力度也在加大，9、10月汽车销售有望迎来同环比双增。尤其补贴力度更大的新能源车预计扩大增长优势，并带来板块估值修复机会。

乘联会预计，随着我国产业规模优势的不断显现和国际市场需求的增长，我国新能源汽车产品将越来越多地走出国门，持续提升在海外市场的认可度。未来，我国新能源汽车的出口市场仍然向好，前景可期。

中长期机会：

生物医药

数据显示2022年60岁以上老年人已经超过2.8亿人，到2035年左右我国60岁及以上老年人口将突破4亿，中国庞大的人口总量和日趋老龄化的现状对生物医药产品和技术的发展提出了迫切需求。

7月5日国务院常务会议审议通过《全链条支持创新药发展实施方案》生物医药创新发展成为培育新质生产力的重要方向。2023年全国生物医药领域发生376起投融资事件，而今年上半年全国生物医药领域共发生了381起投融资事件，预计今年有望增长超一倍以上。

芯片半导体

美国政府计划8月出台新规，将约120家中国半导体相关企业列入限制贸易名单，国产自主可控仍为重中之重。党中央二十届三中全会《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》中提及“健全提升产业链供应链韧性，抓紧打造自主可控的产业链供应链。

据专业研究，预计2024年中国半导体设备国产化率仅升至13.6%，中国半导体产业在多个核心领域仍存在较大的提升空间。A股半导体公司自2020~2021年估值高位回调之后，目前的估值或均已回落到底部，2024年上半年开始弱修复，下半年有望迎来全面复苏。

热点聚焦：

1、两大头部券商官宣合并，活跃券商股

9月5日晚间，国泰君安发布公告称，正在筹划通过发行股票方式，吸收合并海通证券。在新国九条政策支持下，券商整合步伐明显加快，“国信+万和”“浙商+国都”“西部+华融”“华创+太平洋”纷纷推进合并事宜，而国泰君安与海通证券重组，则是首例头部券商重组案。

中邮证券表示，资本市场改革将持续深化，“打造航母级券商”背景下，优质券商并购重组将加速，建议关注优势显著的头部券商。

2、国海证券：政策加码+密集新车上市，积极看待9月汽车板块机会

国海证券9月5日研报表示，政策加码+密集新车上市，积极看待2024年9月汽车板块机会。基于：1）9月有望迎来密集的新车上市催化（蔚来乐道、智界R7等）；2）以旧换新政策加码，优质新车型供给上市，汽车整体消费景气有望提升，建议积极看待9月汽车板块机会。

3、“筑路开航”，跑出交通强国“加速度”

9月3日，我国开通首条至亚美尼亚定期航线，由南航执飞的CZ5091航班从新疆乌鲁木齐地窝堡国际机场起飞，前往亚美尼亚首都埃里温；9月4日，荆荆高铁联调联试正式启动。

荆荆高铁线路北起湖北省荆门市，连接沿江高铁，南至荆州市连接汉宜铁路……路通航通百业兴，眼下，我国“筑路开航”使“人享其行、物畅其流”，加快建设交通强国。

文章内容仅供参考，不构成投资建议！（25）

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