广发证券：AI算力板块下半年还存在超预期可能目前这轮行情远未结束-德讯证顾

摘要：全球算力需求快速增长，据 OpenAI 测算，自 2012-2018 年，用于训练 AI 所需要的算力大约每隔 3-4 个月翻一倍，总共增长了 30 万倍。

广发证券6月14日研报表示，从微软、谷歌、Meta、亚马逊等海外大厂前期表态，结合近期供应链动态，我们认为今年海外云商AI军备竞赛的烈度高于市场预期，GPU、光模块、交换机、液冷设备等在下半年将显著起量。

目前海外大厂第一轮供应链。二级市场从跨行业对比的维度，AI算力板块下半年还存在超预期可能，和大部分行业相比景气度还有往上走的空间，所以我们认为目前这轮AI算力行情远未结束。
投资机会：光模块&光器件的中际旭创、新易盛、天孚通信；交换机环节锐捷网络；液冷板块的英维克、高澜股份；高速数据缆板块的兆龙互连；光芯片环节源杰科技；算力调度与算力综合方案提供商的中国移动A/H、中国电信A/H、中国联通、中兴通讯A/H。

来源：界面新闻

广发证券：AI算力板块下半年还存在超预期可能目前这轮行情远未结束