AIGC有望带动算力需求，利好运营商/算力设备/温控/视频应用

        核心观点：
AIGC近期获高关注，其以大模型、大数据，高算力为基础。ChatGPT自推出以来两个月用户数即破亿，未来有望成为5G时代新的流量入口。AIGU发展基础有望对算力带来爆发式的增长需求，重点关注运营商/算力设备/温控/视频应用等领域投资机会。
算力网络：
国家已启动东数西算工程解决东西部算力匹配问题，其中算力网络首当其冲，算力网络可为超大数据中心之间提供算力调度、适配、增值等能力，运营商作为算力网络/云计算国家队，在IDC市场份额超过50%，云计算业务22年增速超过100%；同时运营商将成为算力调度网络的最重要提供者，也将明显受益。
服务器/交换机/光器件：
大规模数据中心建设将带动服务器、交换机等基础信息设备建设。AIGC的高算力要求需要以GPU/AI型服务器提供，且在网络端需要更大带宽/更高速度的网络处理能力，新一代交换设备有望快速放量；光模向800G演进；光引擎有望进一步贴近交换芯片。
芯片级散热温控：
算力提升带来更高的芯片散热需求。散热设备越来越贴近芯片等核心发热源是其中重要趋势。
视频AIGC：
视频领域是AIGC重要应用领域，谷歌将VDM模型应用于视频编辑，Meta布局视频领域的AIGC工具。
风险提示：产业化进程不及预期；具体公司业绩不及预期等；

来源：浙商证券研报资料整理