财富在线：光通信基本面拆解，全球70%产能在中国！（附5股）

AI时代的“数据血脉”是什么？是“光”。光通信正经历超级周期，2026年标普500十大牛股中，光通信概念股占据三席。Lumentum、Ciena和康宁均跻身标普500指数年内表现十强之列，分别排名第五、第七和第九。

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【1】宏观环境：

2026年，AI算力基建声势浩大，光通信步入超级周期。一方面，生成式大模型参数迈入万亿级别、算力需求呈指数级膨胀，另一方面，传统铜缆触达物理瓶颈。因此，光互联成为AI集群高效运转的刚需底座。

政策端，我国持续推动800G/400G光传送、量子通信、全光互联等前沿技术的落地，并将光通信核心器件纳入关键技术攻关清单。另外，东数西算工程、5G-A商用、6G预研等也同步推进。

地方上，近日《福建省“十五五”光电产业集群高质量发展行动方案（征求意见稿）》公开征求意见。其中提到，到2030年全省光电产业集群营收规模超3000亿元，加快推动高速光模块研发。

据新华网5月21日消息，第二十一届“中国光谷”国际光电子博览会5月18日至20日在武汉中国光谷科技会展中心举行，千余款前沿展品在“光+AI”特色展区集中亮相。

本次光博会参展的光通信企业广泛展示了“光”的前沿技术成果，充分彰显专业实力。据中国日报网近日公布一组数据称，中国企业占据了全球70%以上的光模块份额、60%的光纤份额，还在空芯光纤、高速光模块甚至超级互联模块等前沿赛道加速奔跑。

我国的“光通信”企业，于“光”中前行，引领行业站上国际尖端舞台，以硬核技术筑牢算力时代底座，在国产替代浪潮中激荡出势不可挡的磅礴动能。

【2】行业与区域

从行业角度看，外贸维度成为行业重要的增长极。据中国日报网，2026年一季度，我国光模块出口同比增长30%，光纤出口量增幅超63%，特种光纤、高速光模块订单普遍排至2028年。

全球70%以上光模块、60%光纤产能聚集中国，依托完整产业链集群优势，国内产品成本较欧美低15%-20%，在全球算力中心建设浪潮中抢占出口红利。

另外，TrendForce集邦咨询最新MicroLED产业研究称，生成式AI驱动高速光通信需求急速攀升，预估MicroLEDCPO光收发模块市场产值将于2030年达8.48亿美元。

技术面上，据《科创板日报》消息，中国电信研究院联合科大国盾量子、长飞等产学研团队，成功实现 40Tbps 超大容量经典光通信与商用量子密钥分发系统在百公里空芯光纤稳定共传，创下全球量子-经典共传系统新纪录。

光通信产业链，上游的光芯片以及特种光纤预制棒技术的壁垒最高，其中，高端光芯片在高速光模块成本中占比可达30%-70%，毛利率普遍突破50%；中游，光模块依托800G/1.6T迭代实现业绩爆发，国内厂商包揽全球前十七席（2026 中国光谷光博会产业白皮书）；下游光纤光缆存在结构性短缺，供不应求。

区域格局角度，美国主导着光通信的架构设计，以及高端光芯片的行业生态，龙头企业如英伟达、博通、Lumentum等，掌控着全球高端订单与技术标准；日韩则聚焦光芯片衬底、特种材料及高端器件，如住友电工、三菱电机等企业在高速调制器领域占据领先地位。

我国凭借全产业链配套能力，目前稳居全球光通信的制造核心。长三角、珠三角，集聚光模块、光器件的封装产能；湖北武汉、江苏南通是光纤光缆、光芯片研发的制造高地。东南亚成为我国企业产能外迁的重要布局地，新易盛等厂商落地泰国工厂，规避关税壁垒同时就近承接北美云厂商订单。

【3】相关企业动态

以下是5月份（至今）相关企业动态：

乾照光电：光通信产品以VCSEL芯片为核心，10G/25G产品已具备量产能力，50G/100G产品持续推进中，并已开发出适用于车载光通信的高速率产品。公告称，公司暂无光模块业务。

锐科激光：公司在光通信领域重点布局光纤放大器相关业务，目前主要为国内头部EDFA厂商供应特种光纤，相关业务稳步推进。

成都华微：公司近期发布的128GSPS超高速ADC芯片（CSD10B128GA1）可支持Ka波段射频直采，输入带宽达37GHz，其核心特性与光通信系统（OCS）需求高度契合。

国民技术：国民技术与头部合作伙伴联合，将MCU+电源方案应用于光模块，项目正稳步推进；国民技术2026年已开始对全球顶级电源管理大厂实现批量供货，目前电源监控芯片已稳定量产，单价1.5～2美元；另外，国民技术今年7月或将有两款通信类芯片完成送样。

中瓷电子：5月7日在业绩说明会上表示，公司开创了我国光通信器件陶瓷外壳产品领域，氮化铝薄膜基板已实现批量供货，公司已成为国内规模最大的高端电子陶瓷外壳制造商，光模块封装用陶瓷外壳和基板市占率处于全球头部地位。

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