财富在线：非常适配！汽车制造业加快应用人形机器人，一起看看吧！-财富在线

消息速览：

①全球汽车制造行业正在加快应用人形机器人，德国汽车巨头宝马、日本汽车制造商丰田以及中国的小米等公司近期接连宣布，将在其工厂中引入人形机器人。

②GGII在《蓝皮书》中预测，到2035年，全球人形机器人市场销量将超过500万台，市场规模将超过4000亿元。

（财联社 3月4日讯）

【背景补充】

大家上午好，今天我们聊聊近期人形机器人在汽车行业的部署情况。

近期，宝马、丰田、小米等汽车制造商密集宣布，将在自家工厂部署人形机器人。

这些人形机器人打算用在哪里呢？比如参与高压电池组装、零部件组装、零部件搬运等高强度任务中。这些活儿如果让人来做，不但伤筋动骨，还可能存在安全隐患，所以场景十分适配引入人形机器人！

单独说说国内情况。据财联社3月4日消息，我国小米部署的“机器人员工”，可以在汽车工厂实现连续3小时自主运行，安装成功率超90%，满足76秒产线节拍要求。

据摩根士丹利报告，中国在人形机器人产业链具备显著优势。中国企业在全球产业链中占比37%，硬件端和集成端优势突出，但AI算法、核心芯片仍需突破。成本控制远低于海外竞品。

发展人形机器人，我国不但有政策利好，更有广阔的市场。看来人形机器人很快就能告别技术展示的时代，实打实地转向工业场景落地了！

【影响分析】

人形机器人在汽车行业的落地，会对行业有什么影响呢？我们简单剖析一下。

首先，就是供应链相关企业受益。硬件端，比如减速器、伺服系统、传感器、PCB、灵巧手零部件等，这些人形机器人核心硬件的订单必然增长，做零件的最稳健，最先赚钱。

同时，人形机器人应用规模的扩大，也会推动国产代替加速、技术革新，生产成本降下去，但是效率和质量都会升上来。

其次，是竞争格局的变化。这就是一个“弱肉强食”的故事了，头部汽车企业凭借成熟的技术和规模底蕴，可以快速抢占市场，行业的集中度大大提升。“头狼”上桌开会，也就是强者恒强。只能说，中小企业突围难度极大，竞争力不足、稍有不慎就要喝汤关门。

再次，车企也会迎来新的发展机遇、新的商机。从“汽车制造商”，转型为物理AI提供商；从造车，变成造智能体。与这种转变相对应的劳动力结构转型，或许还会催生新职业，比如“机器人运维”、“产线集成岗”等。

最后，对于车企来说，人形机器人应用规模化反哺技术提升，技术提升降低机器人制造成本，而在竞争加剧的背景下，机器人会越来越便宜，这样生产成本低了，未来消费者也有望买到性价比更高的车型。

【机构观点】

爱建证券表示，多家人形机器人整机厂商加大资本开支，推进量产节奏，同时其他智能终端厂商着力布局人形机器人赛道，行业竞争主体扩容，整机端竞争强度提升，行业利润或更多向具备规模与技术壁垒的环节集中。同时，相关供应链企业在海外加速产能布局，强化规模化制造能力，看好量产节奏相对清晰、订单确定性较高的头部整机厂商供应链企业。

中信证券研报表示，叙事推动、涨价催化，目前仍是驱动行情的主要方式。中信证券构建量化指标，以拆分不同行业近期的行情是情绪驱动还是基本面预期驱动，一些涨幅并不高的行业也被归类于偏情绪驱动，如智驾、传媒与游戏、人形机器人、白酒等。

上述观点策略及分析结果仅供参考，不作为投资依据；涉及任何个股只做案例分享，不做任何推荐，据此操作风险自担。股市有风险，投资需谨慎。

以上观点由财富在线投顾服务部提供，投资顾问：常建武，登记编号：A1050619080001

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