2025年或为人形机器人量产元年！利好频发引爆相关产业链！

3月19日，A股减速器概念上涨，多只概念股表现亮眼。截至发稿，纳川股份、青海华鼎、中马传动、襄阳轴承、宁波东力等多股强势涨停！

一、消息面利好催化

减速器是一种由封闭在刚性壳体内的齿轮传动、蜗杆传动、齿轮、蜗杆传动所组成的独立部件，常用作原动件与工作机之间的减速传动装置。广泛应用在工业机械、汽车、航空航天、机器人等领域。

消息面上，近期，《政府工作报告》明确提出大力发展机器人等新一代智能终端，人形机器人领域迎来量产交付潮。

此外，美的集团、越疆科技、长安汽车和奇瑞汽车等企业密集发布人形机器人研发计划，印证行业加速落地趋势。同时，特特股数据显示全球谐波减速器2027年预计出现2922万台产能缺口。

二、其他事件驱动：波士顿动力Atlas技术突破引领行业风向

1、“强化学习+动捕”技术突破

波士顿动力最新发布的Atlas机器人通过动作捕捉技术与强化学习结合，实现人类动作的精准复刻。真人穿戴动捕服生成动作数据后，Atlas利用物理引擎模拟器进行1.5亿次训练，最终实现零样本迁移至真机，完成跑步、翻滚、霹雳舞等高难度动作。这一技术路径大幅缩短了机器人行为开发周期，为商业化落地奠定基础。

2、工业场景应用加速

新一代Atlas已进入工厂测试，展示零件分拣、动态避障、自主任务规划等能力，售价约15万美元。其电动执行器、AI操作系统及360度感知系统升级，显著提升了可靠性与实用性。波士顿动力与RAI Institute合作，进一步推动AI模型与机器人硬件的深度融合。

三、政策红利释放：深圳打造具身智能产业高地

1、千亿级产业规划落地

深圳市发布《具身智能机器人行动计划（2025-2027）》，目标到2027年实现关联产业规模超1000亿元，培育估值百亿企业10家以上，开放50个十亿级应用场景。重点支持AI芯片、灵巧手、多模态感知等核心技术攻关，并通过“训力券”补贴算力租赁，降低企业研发成本。

2、爆款产品奖励与资金扶持

深圳对具身智能机器人年度爆款产品按销售额5%给予最高300万元奖励，同时通过“揭榜挂帅”机制推动技术攻关。政策还覆盖AI芯片、类脑视觉传感器等上游环节，形成全产业链扶持体系。

四、券商观点：具身智能开启AI下一浪潮

国海证券：具身智能（Embodied Intelligence）是人工智能的下一阶段，强调机器人与物理世界的深度交互，未来在工业、医疗、服务等领域将催生万亿级市场。

中泰证券：AI大模型为机器人赋予“大脑”，而机器人则为AI提供“身体”，两者融合形成的具身智能是必然趋势，建议关注感知、控制、执行三大核心环节。

国金证券：2025年或为人形机器人量产元年，特斯拉Optimus、波士顿动力Atlas等产品迭代加速，驱动减速器、伺服系统等核心部件需求爆发。

文章内容仅供参考，不构成投资建议！（25）