回调孕育低吸机遇，三重利好支撑AI算力走强

昨晚全球AI算力龙头英伟达股价大涨超6%，情绪面上利好国资云、算力租赁、数据中心及电源设备、液冷服务器、CPO、铜缆高速连接、PCB、半导体芯片等AI算力股继续上行，但由于大盘调整拖累，相关概念股今天早盘也出现了被动式杀跌情况。

 

不过，AI算力行业中期向上逻辑未变，短期技术性震荡回调孕育低吸机遇：

 

1、市场调整带来估值优势：近日AI算力板块经历了较大幅度的波动和回调，部分优质标的的估值也随之下降。这种回调为投资者提供了低吸的机会，尤其是在长期趋势向好的背景下，回调后的低估值优质股票更具投资价值。

 

2、技术调整后的修复预期：随着AI技术的不断成熟和应用的逐步落地，AI算力行业的发展前景依然广阔。回调后的市场情绪修复和资金回流预期，将进一步推动板块估值的修复和股价的回升。

三重利好支撑AI算力后市走强

1、市场需求增长：

随着AI技术在各行业的广泛应用，如智能制造、智慧城市、智慧医疗等，对AI算力的需求持续攀升。例如，AI大模型的训练和推理需要海量的算力支持，而AI应用的普及进一步推动了算力需求的增长。

互联网大厂纷纷加大AI算力投入，如阿里巴巴未来三年计划投入超过3800亿元用于云和AI硬件基础设施建设，这将直接拉动AI算力相关产业链的发展。

 

2、技术创新推动：

 

AI芯片、服务器等关键技术不断突破，性能和效率显著提升。例如，ASIC（应用特定集成电路）作为高性价比的算力方案，有望充分受益于推理算力需求的增长。

 

算力效率的提升，如低精度计算技术的应用和训练与推理分离的策略，进一步优化了算力资源的分配。

 

3、政策利好支持：

 

国家对AI产业的支持力度不断加大，出台了一系列政策措施，为AI算力行业的发展提供了有力保障。例如，去年底国务院办公厅印发《关于优化完善地方政府专项债券管理机制的意见》，将算力设备及辅助设备基础设施纳入专项债券用作项目资本金范围，并提高了专项债券用作项目资本金的比例上限。

各地政府也在积极推动AI算力基础设施建设，形成了区域政策协同效应，进一步加速了产业集群的发展。