机器人赛道或是2025 年 “从 0 到 1” 的黄金投资机遇

在当前资本市场中，人形机器人产业链正逐步展现出其巨大的投资潜力，有望迎来 “从 0 至 1” 的关键发展阶段，成为 2025 年极具确定性的投资方向。

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2月20日，机器人板块市场行情出现短暂分化，但前排核心标的依然保持强劲涨势。截至发稿，三丰智能、盛通股份等个股强势涨停，凸显出市场对机器人概念，尤其是人形机器人领域的持续关注与积极预期。

在电动化与智能化的时代浪潮推动下，国内外人形机器人产品不断涌现并快速迭代。

相较于传统工业机器人，人形机器人在形态和功能上更接近人类，能够适应更为复杂多变的工作和生活场景，有望开拓出比汽车产业更为广阔的市场空间。

多方因素交织，使得 2025 年成为人形机器人产业发展确定性极高的关键一年，具体体现在以下三个核心方面：

一、2025 年工厂端有望率先实现人形机器人规模化应用

自工业 4.0 理念推行以来，智能工厂中自动化机器臂等设备的应用已较为普遍。

近年来，人形机器人开始逐步进入工厂场景，并展现出独特优势。以行业头部企业的实践为例，目前人形机器人在工厂搬运码垛等业务环节的效率已达到人工的 50%。

考虑到机器人可 24 小时不间断工作，其实际产出效率已与真人相当。据行业预测，2025 年将有千台至万台级别的人形机器人在汽车制造等行业落地应用。

极氪、比亚迪等车企已率先引入人形机器人用于汽车装配环节。由于机器人无需休息，可实现生产线的昼夜连续运转，极大地提高了汽车工厂的生产效率，这一成功案例将促使更多企业跟进，推动人形机器人在工厂端的规模化应用。

二、AI 赋能加速国内人形机器人技术迭代

国内 AI 大模型技术近年来取得了飞速发展，为国内人形机器人产业提供了强大的技术支撑。

以 DeepSeek 为代表的先进技术，有力地推动了国内人形机器人的技术升级。

2 月 14 日，宇树科技官方发布最新视频，展示了其在机器人算法上的重大突破 ——“算法升级，任意舞蹈任意学”。视频中的机器人能够依据算法升级，精准且流畅地完成各类复杂舞蹈动作，充分彰显了国内人形机器人在 AI 赋能下的快速技术迭代能力。

这种技术上的快速进步，将使得人形机器人在功能和性能上不断完善，加速其商业化落地进程。

三、轻量化成为人形机器人发展的必然趋势

相较于早期传统机器人的笨重设计，当前人形机器人在技术上已实现了轻量化突破。镁等轻量化理想材料在人形机器人制造中的应用逐渐普及。

人形机器人以模仿人类动作、执行多样化任务为目标，对灵活性要求极高。轻量化设计能够有效减轻机器人各部件重量，降低驱动系统所需的力矩和功率，进而提升机器人的负载能力。

同时，轻量化有助于机器人降低能耗、延长使用寿命，对于提升机器人综合性能以及加速商业化落地具有关键意义。

例如，在今年春晚舞台上，宇树科技的人形机器人凭借其轻盈灵活的身姿完成了精彩的扭秧歌表演，充分展示了轻量化技术在提升人形机器人性能方面的显著成效。

四、机构看好人形机器人三条重要产业链主线

东吴证券指出，人形机器人作为 AI 技术的最佳实体载体，将充分受益于 AI 技术的持续进步，加速其产业化进程。

基于对行业的深入研究，东吴证券看好人形机器人三条重要产业链主线：

一是特斯拉链主线，特斯拉作为全球科技与汽车行业的领军企业，其在人形机器人领域的技术研发与产业布局将引领行业发展方向；

二是华为链，华为凭借在通信、AI 等领域的强大技术实力，有望在人形机器人产业链中发挥重要作用，推动相关技术的融合与创新；

三是多产业链共振，随着人形机器人产业的发展，将带动上下游多个产业链协同发展，形成产业集群效应，为投资者带来丰富的投资机会。

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