DeepSeek 大模型席卷全球，国产 AI 算力需求或将爆发式增长

2025年春节期间，DeepSeek系列大模型凭借其卓越的性能和低成本优势火爆出圈，引发全球广泛关注。海内外科技巨头及云服务平台厂商已相继接入，推动AI应用场景快速扩展。2月7日， DeepSeek概念股再度高开，美格智能5连板，青云科技、优刻得、杭钢股份3连板，安凯微、首都在线等股高开，市场热度持续升温。

DeepSeek系列大模型的火爆出圈，不仅展现了AI技术的巨大潜力，也为算力市场带来了新的增长动力。

一、DeepSeek出圈不改算力需求长期向上趋势

尽管DeepSeek在算法效率和计算成本方面具有显著优势，短期内可能对训练算力的增长产生一定平抑效应，但AI算力需求的长期上升趋势并未改变。随着AI技术的快速迭代和应用场景的不断拓展，算力需求将持续增长。

二、推理与端侧算力需求潜力巨大

AI作为全球智能化发展的核心驱动力，已广泛应用于端侧设备、教育、金融、办公、传媒、医疗、智能汽车及企业服务等多个领域。DeepSeek通过低成本、开源的解决方案，大幅降低了AI应用的技术和成本门槛，为AI产业化落地提供了更快的路径，进一步释放了推理和端侧算力的增长潜力。

三、DeepSeek为算力市场注入新动能

DeepSeek的低训练成本和开源特性，有望降低大模型的开发和使用门槛，吸引更多开发者基于该模型进行创新。这不仅不会压缩算力市场，反而为算力需求提供了新的增长点，为算力市场注入了更多想象空间。

四、加速国产AI算力平台合作

DeepSeek大模型与国产AI芯片的适配逐步成熟，将推动国产AI芯片在大模型训练和推理端的广泛应用，加速国产AI芯片产业链的成熟。这不仅为国产AI芯片产业带来发展机遇，也将进一步推动我国大模型产业的快速发展。

随着AI应用的不断深化和国产化进程的加速，算力需求将持续上升，为相关产业链带来长期发展机遇。

平安证券认为，DeepSeek大模型的开源、低成本和高性能将大幅降低大模型的获得、部署和应用成本，将加快大模型在B端和C端应用场景的落地。

DeepSeek大模型的出圈，短期内可能对训练算力的增长有一定的平抑效应，但预计不改算力整体需求向上的态势，而且推理和端侧算力有望增长更快。DeepSeek大模型与国产AI芯片适配的逐步成熟，将加快推动国产AI芯片在国内大模型训练端和推理端的应用，加快国产AI芯片产业链的成熟，为国产AI芯片产业带来发展机遇，同时加快我国大模型产业的发展。

1）国产算力基础设施方面

2）端侧算力方面

3）算法方面

4）应用场景方面

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