中美巨头豪掷千亿！数据中心投入“狂飙”模式开启！

近年来，随着人工智能技术的快速发展，数据中心作为AI算力的核心载体，成为全球科技巨头的必争之地。中美两国科技企业在数据中心领域的投入规模不断扩大，一场围绕AI算力的“军备竞赛”正在上演。

 

1月9日，数据中心板块强势上涨。截至发稿，长缆科技、双良节能、康盛股份、海量数据等个股强势涨停，其中雄韬股份5连板、海得控制更是7连板！

一、中美科技巨头PK，数据中心投入“狂飙”

 

1、微软：2025财年（2024年7月1日~2025年6月30日）计划投入约800亿美元建设人工智能数据中心，主要用于训练AI模型和部署云应用。其中，未来半年将投入400亿美元，占其全年资本支出的95%。微软的AI业务（包括Azure和Copilot服务）已实现显著增长，2024年底有望达到100亿美元年度营收。

 

2、亚马逊：2024年6月宣布未来10年将投入1000亿美元建设数据中心，但这一计划在微软的巨额投入面前显得“保守”。摩根士丹利预测，亚马逊2025年资本支出将达964亿美元，2026年进一步增至1050亿美元，主要用于采购AI GPU和服务器。

 

3、OpenAI与马斯克的xAI：OpenAI计划与微软合作，投资1100亿美元建设超大规模数据中心项目，包括“星际之门”超级AI计算机集群。而马斯克的xAI更是“疯狂”，其Colossus超级计算集群已建成10万张H100 GPU，未来计划扩容至100万张GPU，以支持其通用大模型、人形机器人和全自动驾驶技术的研发。

 

中国科技巨头在数据中心领域的投入同样不容小觑，正加速布局数据中心建设。

1、浙商证券预测今年字节跳动资本开支有望达到1600亿元，其中包括900亿的算力芯片，700亿的数据中心和网络设备。

 

2、2024年12月11日《科创板日报》报道，未来三年，阿里云将在全球五个国家投资新建数据中心，分别位于韩国、马来西亚、菲律宾、泰国和墨西哥，同时还将进一步加大本地化的服务和生态体系建设。

 

3、百度智能云在数据中心建设上也不遗余力，其自建的阳泉数据中心是国内领先的绿色数据中心之一。百度通过AI技术与数据中心的深度融合，为智能交通、自动驾驶等领域提供算力支持。

 

二、政策加持！国内数据中心建设提速

 

在国内，数据中心建设同样受到政策的大力支持。国家发改委、工信部等部门多次发文，推动数据中心绿色化、智能化发展，鼓励企业加大在算力基础设施领域的投入。例如，《“十四五”数字经济发展规划》明确提出，要加快构建全国一体化大数据中心体系，推动算力资源协同发展。

 

另外，今年1月6日，国家发展改革委、国家数据局、工业和信息化部印发《国家数据基础设施建设指引》。指引提到聚焦数据基础设施的概念、发展愿景、建设目标等内容，对我国未来5年的国家数据基础设施建设作出明确规划。

国家数据局沈竹林表示：“国家数据基础设施将带动数据流通利用以及网络、算力、安全等设施的建设和升级。据业界初步估算，数据基础设施每年将吸引直接投资约4000亿元，带动未来5年投资规模约两万亿元。”

 

此外，地方政府也纷纷出台政策，支持数据中心建设。

 

1月8日，上海市闵行区人民政府办公室印发《闵行区推进落实<关于支持虹桥国际中央商务区建设国际贸易中心新平台的若干措施>重点任务分工方案》。其中提出，支持商务区探索建设有国际服务能力及长三角辐射功能的数据中心，支持跨境电商、数据流通、人工智能等产业发展，促进区块链、大数据等技术在货物贸易、服务贸易及数字贸易中的应用。

 

1月3日，苏州召开2025年苏州市新型工业化推进会议，提出2025年全面实施“苏州智造十大行动”，其中包括实施人工智能创新应用行动，推进AI+制造业，发挥人工智能+制造业创新应用中心作用，引育工业垂类大模型超100个，实现智算规模达10000PFLOPS。重点推进人工智能算力中心建设，强化公共算力平台调度功能，进一步降低算力使用成本。

 

三、数据中心建设提速！电源、变压器、液冷需求或将爆发

 

中美科技巨头在数据中心领域的巨额投入，不仅推动了AI技术的快速发展，也为相关产业链带来了巨大的商业机会。

从芯片、服务器到绿色能源，从高速连接到液冷技术，每一个细分领域都蕴藏着巨大的潜力。江海证券表示：

 

1）智数据中心快速增长带动电源和变压器等相关设备需求增加。数据中心资本性支出主要包括主体工程及设备设施的大修、更换及调整升级。资本性支出包括但不限于电气系统、暖通空调系统及消防系统等固定资产的更换。其中，电气系统中的UPS及蓄电池使用寿命较短，更换次数占全生命周期比重大，为资本性支出重要部分。在需求的持续释放下，我国UPS（不间断电源）行业市场规模迎来稳步增长。

 

2）人工智能算力的不断提升加速对能耗问题的关注，关注液冷方向。从数据中心机柜功耗上来说，传统数据中心每机架功耗一般在3-10kW之间，而每台GPU服务器的功率可高达50kW，对于数据中心操作员和规划人员来说，需要依据计算需求对资源进行合理规划和分配，积极探索采用液冷等先进冷却方法，满足实现可持续发展提出的要求。

 

3）IDC预计，2022-2027年，中国液冷服务器市场年复合增长率将达到54.7%，2027年市场规模将达到89亿美元。

 

建议关注：

1）变压器方向，关注：金盘科技、明阳电气等；

2）电源方向，关注：科华数据、麦格米特等；

3）液冷方向，关注：英维克、申菱环境等。