风口已至！核聚变万亿市场蓄势待发

近期，核聚变领域接连传来重磅消息，引发全球资本市场高度关注。一方面，美国最大的核电运营商Constellation Energy获得了一份创纪录的10亿美元合同，将在未来十年为美国政府供应核电；

 

另一方面，OpenAI CEO Sam Altman公开透露，核聚变技术将“很快”取得突破，其投资的公司Helion有望“很快”演示净能量增益核聚变。这些信号表明，核聚变商业化进程正在加速，未来能源革命的风口已经到来。

 

1月7日收盘，可控核聚变概念受到资金追捧，久盛电气、永鼎股份、东方钽业、应流股份等多只个股强势涨停！

一、核聚变：未来能源的终极解决方案

 

核聚变被誉为“能源领域的圣杯”，其原理是通过模拟太阳的能量产生方式，将轻元素（如氘和氚）在高温高压下聚合成更重的元素，释放出巨大能量。与传统的核裂变相比，核聚变具有清洁、安全、资源丰富等优势，几乎不会产生核废料，且原料可以从海水中提取，堪称未来能源的终极解决方案。

 

然而，核聚变技术长期以来面临技术瓶颈，尤其是如何实现“净能量增益”（即产生的能量大于输入的能量）。如今，随着技术的不断突破，这一难题有望被攻克。OpenAI CEO Sam Altman的投资公司Helion正在加速推进核聚变实验，市场对其“净能量增益”演示充满期待。

 

二、政策与资本双重驱动，核聚变商业化提速

 

核聚变技术的突破不仅依赖于科研进展，更离不开政策和资本的支持。美国政府此次与Constellation Energy签订10亿美元核电供应合同，显示出对核能领域的高度重视。与此同时，全球多国也在加大对核聚变的投入，试图抢占未来能源制高点。

 

在国内，可控核聚变创新联合体2024年度工作会近日在京召开，核聚变能作为应对气候变化、实现可持续发展目标的重要途径，已被列入国家战略规划。

 

中信证券表示，到2030年—2035年，全球核聚变装置市场规模有望达到2.26万亿元，其中高温超导带材、真空室内的第一壁、偏滤器等核心部件具备巨大的投资价值。

三、核聚变技术的突破和商业化进程加速，迎来发展机遇

 

1、安泰科技：2024年11月28日，发布投资者关系活动记录表，公司控股子公司安泰中科作为全球可控核聚变装置的核心供应商，实现钨铜偏滤器、钨铜限制器、包层第一壁、钨硼中子屏蔽材料等全系列涉钨产品的研发和生产。

 

2、大西洋：2024年11月27日，在互动平台表示，公司高度重视核级焊接材料的研发，目前已和国内三大核电公司（中核、国核、广核）充分合作，研发出如碳钢低合金钢、不锈钢、镍基等一系列焊接材料，部分产品用于可控核聚变相关部件的制造。

 

3、国机重装：2024年11月28日，有投资者问国机重装，公司是如何响应国资委的要求，超前布局“可控核聚变”项目的？国机重装在互动平台表示，公司主要参与了相关聚变堆主机关键系统综合研究设施、相关关键零部件项目的研发与制造，具体项目信息涉及公司商业秘密，暂时不能对外公开。

 

4、酒钢宏兴：2024年5月29日，有投资者问酒钢宏兴，贵公司有产品或技术参与可控核聚变项目吗？酒钢宏兴在互动平台表示，公司不锈钢产品有涉及。

 

5、合锻智能：2024年5月9日，有投资者问合锻智能，请问贵公司2亿可控核聚变大单是否已经签订合同，正式启动制造？合锻智能在互动平台表示，相关合同已签订，项目已启动。

四、核聚变技术突破在即，能源革命序幕正式拉开！

 

核聚变技术的突破正在从梦想照进现实，未来能源革命的序幕已经拉开。随着政策支持力度的加大和资本市场的持续关注，核聚变相关产业链有望迎来爆发式增长。

 

银河证券指出：

 

1、重视新质生产力未来产业方向之可控核聚变产业趋势，可控核聚变领域为未来能源的唯一方向。

2、产业发展格局方面，全球约35个国家投身核聚变研究，中、美、俄、欧、日等处于领先地位。

3、产业链主要由上游材料，中游超导磁体、第一壁相关结构、真空模块及下游的电站运营等组成。上游超导材料是目前托卡马克磁体长时间持续稳态运行的必要条件，主要可分为高温和低温超导材料两种。超导材料零电阻属性是保证磁体长时间持续稳态运行、以防被烧毁的关键。

 

建议从产业发展阶段、高价值量、确定性、高弹性、AI赋能等角度关注深度参与核心项目的设备及材料标的，如精达股份、西部超导等。