AI赛道新题材，数据基建迎风而起

1月6日，国家发展改革委、国家数据局、工业和信息化部联合印发《国家数据基础设施建设指引》（以下简称《建设指引》），意味着我国开启新一轮以数据为中心的数字基础设施布局，相应的建设步伐也将“提速”。

《建设指引》提出，到2029年，基本建成国家数据基础设施主体结构，初步形成横向联通、纵向贯通、协调有力的国家数据基础设施基本格局，构建协同联动、规模流通、高效利用、规范可信的数据流通利用体系，协同构筑数据基础设施技术和产业良好生态，国家数据基础设施建设和运营体制机制基本建立。

数据产业有望成为未来中国经济新增长点

中国拥有庞大的人口基数和经济规模，在数字化转型过程中积累了海量的数据资源。随着互联网、移动互联网、物联网等的广泛应用，数据的产生和积累速度不断加快，为数据产业的发展提供了充足的 “原材料”。如电商平台每天产生的大量交易数据、社交媒体平台的用户行为数据等。

此外，随着数字经济的快速发展和企业数字化转型的加速，市场对数据产品和服务的需求也日益旺盛。企业需要通过数据来优化决策、提升竞争力、创新业务模式；消费者也越来越依赖数据驱动的产品和服务，如个性化推荐、精准营销等。这种旺盛的市场需求为数据产业的发展提供了广阔的市场空间和发展机遇。

中国通信标准化协会等机构发布的研究报告显示，我国数据产业市场规模正不断扩大。2023年中国数据库市场规模已超过520亿元，预计到2028年有望达到930.29亿元。

中信证券认为，数据产业链拥有万亿广阔空间，在政策、技术、供需等因素共同支撑下有望迎来新一轮高速发展，AI Infra、数据要素、信创三大产业趋势有望成为核心方向。

投资策略方面，国内数据产业链仍处于发展初期，当前AI Infra、数据要素、国产化信创三大产业趋势驱动下，数据产业链有望迎来新一轮发展机遇。预测数据库、数据平台、基础数据服务三个核心环节的需求弹性显著，有望率先受益于需求扩增打开市场空间。

甬兴证券则表示，当前数据要素行业政策催化密集，发展方向明确，产业层面逻辑清晰，商业模式已蔚然成型，建议关注两条主线，一是全国层面有望受益于全国性数据平台建设的公司；二是区域及垂直行业层面有望受益于公共数据授权运营的公司。