三大指数高开低走，两市成交创近2年新低

今日三大指数高开低走，沪指相对抗跌。截至收盘，沪指跌幅0.27%，深成指跌幅0.62%，创业板指跌幅0.98%。

盘面上，地产及城镇化概念股震荡走强，世联行、建科院、深物业A、勘设股份涨停。折叠屏概念股盘中拉升，宜安科技、星星科技、凯盛科技涨停。

下跌方面，医药、教育等板块跌幅居前，睿智医药等多股跌超9%。整体两市个股跌多涨少，3600多只个股下跌。

资金上，两市成交金额5631亿，较上个交易日缩量568亿，创2022年10月11日以来新低。

后市展望：

展望8月，政策步入落实阶段，价格信号拐点未至，市场仍缺乏增量资金，但全球高位风险资产动荡背景下A股相对安全，预计市场将继续磨底，待价格信号明朗后，年度级别行情的大拐点才会出现。

从三大信号所处的阶段来看，7月中央政治局会议全面明确了下半年政策，8月是最关键的落实期；外部信号更加明朗，人民币压力缓解释放出内需刺激政策空间；但价格信号未见拐点，仍需等待。

策略上，建议关注政策针对性宽松的汽车、家电等行业及具备产业逻辑的军工、计算机、电子等成长板块。

短期机会：

地产

克而瑞地产研究最新公布的监测数据显示，7月，65家典型房企的融资总量为523.46亿元，环比增加63.8%，单月的融资规模创下了今年来新高。在政策的加速传导下，百强房企7月单月销售同比降幅进一步收窄；一线城市二手房热度回升，其中上海二手房单日网签持续突破千套，创3年来日成交量新高。房地产基本面底部特征正在显现，板块持续反弹具备逻辑。

中长期机会：

芯片半导体

5月24日“大基金”三期成立，注册资本3440亿元，超过前两期之和，这一庞大的资金规模将为半导体产业提供强有力的资金支持，以推动该产业的快速发展。三中全会《推进中国式现代化的决定》强调打造自主可控的产业链供应链，并且重点提及了健全强化集成电路产业链发展体制机制，政策有望助力芯片半导体产业实现跨越式发展。

根据官方公布的数据，国产芯片自给率要在2025年达到70%，在政策大力推动下，芯片产业有很大的国产替代空间，整个国内芯片行业市场化发展程度也有很大的提升空间。

军工

《十四五规划和2035年远景目标》对国防领域定调之高较为罕见，要求确保2027年实现建军百年奋斗目标，并提出“加速”武器装备升级换代和智能化武器装备发展，未来2年将是国防军工行业提速的关键，行业复合增速有望超过30%。

2024年全国财政安排国防支出预算16655.4亿元，增长7.2%，增幅与去年持平，中国国防预算连续9年维持高速增长。全球地缘政治有关事件不断出现，热点地区局部冲突不断加剧，对军工板块形成重大催化。

热点聚焦：

1、《上海市交通领域大规模设施设备更新专项工作方案（2024-2027年）》近日发布

消息面上，《上海市交通领域大规模设施设备更新专项工作方案（2024-2027年）》近日发布。其中提到，到2027年底前，上海市公交车、出租汽车全面实现新能源化；探索自动驾驶技术在出租汽车领域的应用。

2、信阳楼市新政：全面开展组合贷和商转公业务，公积金最高可贷110万元

8月9日消息，信阳市住房和城乡建设局日前印发《信阳市进一步促进房地产市场平稳健康发展的若干措施》，其中明确，收购等量的已建成未出售商品房转化为保障性住房；推行购房契税补贴，中心城区购买新建商品房或二手房契税100％奖补；首套住房商业性个人住房贷款最低首付比例调整至15％。

3、国务院日前印发的《深入实施以人为本的新型城镇化战略五年行动计划》

消息面上，根据国务院日前印发的《深入实施以人为本的新型城镇化战略五年行动计划》，提出要经过5年的努力使常住人口城镇化率提升至接近70%，更好支撑经济社会高质量发展。

本文观点由研究团队：周建魁（执业编号：A1050619120001）、蔡满强（执业编号：A1050621040002）、朱小飞（A1050621070003）编辑整理，文章内容仅供参考，不构成投资建议！