沪指探底回升终结周线七连阴，地产板块涨幅居前

今日三大指数震荡分化，沪指相对偏强。截至收盘，沪指涨幅0.03%，深成指跌幅0.18%，创业板指跌幅0.09%。

盘面上，地产股开盘拉升，海印股份、中洲控股涨停。汽车整车股震荡走强，江铃汽车、金龙汽车涨停，比亚迪创年内新高。光伏概念股延续反弹，时创能源等涨停，锦浪科技、固德威涨超10%。换电概念股午后大涨，豪尔赛、雅运股份、英可瑞、动力新科涨停。土地流转概念股表现活跃，永安林业涨停。

下跌方面，煤炭、教育等板块跌幅居前，新集能源等多股跌超8%。整体两市个股跌多涨少，2900多只个股下跌。

资金上，两市成交金额6870亿，较上个交易日缩量1001亿。

后市展望：

过去一段时间，在转融券、量化交易等因素的影响下，市场持续阴跌、资金不断离场，在此过程中，不少板块个股的累计跌幅较大。随着转融券被叫停、量化交易受到更多的限制，超跌板块个股有望迎来超跌反弹。

整体来看，综合宏观数据和技术指标，风险偏好有望在宏观数据落地后迎来修复，下半年资金面和基本面或迎来积极变化，市场中枢有望再上新台阶。

策略上，建议关注出现底部抬升、弱转强趋势的消费电子、半导体、通信设备等方向。

短期机会：

地产

通过横向相比可见，我国城镇化率预计还有15%左右的增长空间，城市人口流入将带动住房需求的增长。根据贝克研究院数据，未来5—10 年房地产市场的新房增量需求中枢大约在10亿平方米左右，需求总量规模仍然较为可观。

中长期来看，市场的复苏依赖于核心城市的率先复苏，核心城市市场的持续好转，将利好重点布局一二线城市的优质房企和中介机构。

中长期机会：

绿色电力

2024年 6 月 26 日，国家能源局发布通知，国家绿证核发交易系统 6月 30 日正式启用，引导绿色电力消费。近年来新能源逐步进入电力市场，2023 年市场化交易电量 6845 亿千瓦时，占新能源总发电量的 47.3%，预计 2030 年全面参与电力现货市场。

此外，我国风电、太阳能发电装机均已多年位居世界第一，利用率水平连续五年保持在95%以上。我国成为全球可再生能源发展的重要推动者、持续引领者和高质量贡献者。

军工

《十四五规划和2035年远景目标》对国防领域定调之高较为罕见，要求确保2027年实现建军百年奋斗目标，并提出“加速”武器装备升级换代和智能化武器装备发展，未来2年将是国防军工行业提速的关键，行业复合增速有望超过30%。

2024年全国财政安排国防支出预算16655.4亿元，增长7.2%，增幅与去年持平，中国国防预算连续9年维持高速增长。在地缘局势催化下，国防军工板块关注度居高不下。

热点聚焦：

1、二手房市场最新市场数据更新。

消息面上，近期，据2024年6月的最新市场数据显示，二手房市场经历了一些积极变化。成交量在月度和年度比较中均显示出增长，其中70城市的二手房成交量同比增长37%，而15个高频监测城市同比增长24%。此外，二手住宅成交价格的下跌幅度也有所收窄，自年初以来累计下跌6.4%，显示市场正逐渐稳定。

2、国有企业土地资产盘活专项基金成立。

近日，国有企业土地资产盘活专项基金成立仪式在北京举行。该专项基金由国务院国资委批准、中国诚通控股集团有限公司联合中国东方资产管理股份有限公司共同发起设立。

国有企业土地资产盘活专项基金总规模300亿元，将坚持市场化、专业化原则，通过项目直投和设立子基金方式开展投资，发挥整合资源、资金投入等重要支撑作用，助力国有企业盘活利用存量土地和既有建筑，提高国有资本配置效率。

3、民航呈现出了“供需两旺”的格局，暑期高峰已经到来国内旅游市场有望保持稳步增长。

今年民航暑运呈现出了“供需两旺”的格局，国内机场预计起降航班达108万班次，同比2023年暑运增长13%，相比2019年暑运增长14%。多家航司表示，随着暑期旅游旺季的到来，毕业旅行和亲子游需求增加，传统热门旅游目的地以及更为平价的三四线城市航线在今年暑运中表现突出。

暑期高峰已经到来，高温的持续或将使得避暑游成为今年暑期主题，北方及高山避暑游有望成为热门，国内旅游市场有望保持稳步增长，入出境游在政策红利的影响下有望增长迅猛，板块信心逐步修复。

本文观点由研究团队：周建魁（执业编号：A1050619120001）、蔡满强（执业编号：A1050621040002）、朱小飞（A1050621070003）编辑整理，文章内容仅供参考，不构成投资建议！