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A股“红十月”行情可期,这些股有望成反弹先锋

摘要:政策利好累积发酵,经济数据不断向好,加上节后资金回流等多重利好刺激下,A股10月反弹行情值得期待!


       长假后的首个工作日来临,A股也即将迎来10月以及第四季度的首个交易日。数据宝梳理发现,目前A股呈现四大底部特征,并且有很多积极因素正在不断累积。
值得一提的是,在过去10年的“十一”长假后,各大指数的表现均要好于节前。综合考量,A股“红十月”行情值得期待。

A股四大底部特征显著

从估值水平、市场情绪、技术面和业绩四个方面来看,当前A股市场底部特征显著。
估值:与历史上几个重要的低点相比,上证指数最新市盈率为13.07倍,低于998.23点、1664.93点时的市盈率。

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上证指数最新市净率为1.29倍,低于998.23点、1664.93点、2638.3点时的市净率。

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市场情绪:A股9月日均成交额为7189.72亿元,较1-8月的日均成交额下降21.19%。9月日均市值换手率为1.97%,较1-8月的日均市值换手率下降18.31%。8月上交所新增A股账户数174.29万户,较年内高点下滑47.71%。
技术面:8月25日以来,上证指数和上证50指数反弹后没有创新低;深证成指和创业板指数反弹后虽创了阶段性新低,但近几个交易日均横盘调整,消耗下跌速度,整体来看,大盘在空间上向下风险很小。
业绩:中信建投证券发布的研报称,在需求依旧偏弱且去年同期疫后复产加速带来的高基数影响下,三季度有望成为A股公司本轮周期盈利底;随着PPI同比企稳回升、政策助力及去年同期基数较低等因素的共同作用下,A股公司四季度盈利企稳回暖可期。

各种积极因素不断累积

7月24日,中共中央政治局会议明确提出“要活跃资本市场,提振投资者信心”。为了贯彻这一部署,证监会成立了专项工作组,并制定了一揽子政策措施。
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8月10日,沪深交易所宣布将加快在完善交易制度和优化交易监管方面推出一系列务实举措,如研究允许股票、基金等证券申报数量可以以1股(份)为单位递增,研究引入ETF的盘后固定价格交易制度。
8月18日,证监会指导上交所、深交所、北交所自8月28日起降低证券交易经手费。沪深交易所将A股、B股证券交易经手费从0.00487%双向收取下调为0.00341%,降幅达30%;北交所则再次将证券交易经手费下调50%。
8月21日,财政部、税务总局等部门发布了支持资本市场发展的税费优惠政策,对内地个人投资者通过沪港通、深港通投资香港联交所上市股票取得的转让差价所得和通过基金互认买卖香港基金份额取得的转让差价所得,暂免征收个人所得税。
8月27日,财政部、税务总局发布公告减半征收证券交易印花税。
9月1日,证监会指导证券交易所出台加强程序化交易监管系列举措。
此外,证监会还发布了收紧IPO节奏、规范股份减持行为以及降低投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例、修改上市公司现金分红规则以促使其提高分红水平等系列政策。
与此同时,房地产、汽车等大宗消费品领域产业政策也相继出台。如,8月31日人民银行和金融监管总局联合发布《关于调整优化差别化住房信贷政策的通知》《关于降低存量首套住房贷款利率有关事项的通知》;9月15日深圳市发改委印发《关于促进消费的若干措施》,包括鼓励汽车消费、支持住房消费等政策。
央行9月11日发布的2023年8月金融统计和社会融资数据显示,当月我国人民币贷款增加1.36万亿元,同比多增868亿元;社会融资规模增量为3.12万亿元,比上年同期多6316亿元,好于市场预期。
国家统计局9月27日发布工业企业利润数据显示,8月规模以上工业企业利润实现由降转增,同比增长17.2%。9月30日,国家统计局公布,9月份制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为50.2%、51.7%和52%,比上月上升0.5个、0.7个和0.7个百分点,三大指数均位于扩张区间,这些数据显示出前期经济疲软的趋势有所改善。
综合来看,一揽子政策的推动及良好的经济数据将有效提振投资者信心,对A股市场产生积极影响。

哪些个股将成为反弹先锋?

市场底部特征显著,叠加监管层政策不断推进,经济数据也不断向好,量变最终将引发质变,A股在节后有望开启反弹。
证券时报·数据宝统计显示,A股各大指数在过去10年的“十一”长假后的表现均要好于节前。
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那么,哪些个股将成为反弹的“急先锋”呢?
数据宝研究发现,A股经过股市长时间调整后的反弹往往有以下规律:
一是跌幅越大的股票,反弹幅度相对更大;
二是市值小的股票比市值大的股票反弹幅度更大;
三是低股价比高股价的个股反弹幅度更大。
为了追踪四季度值得重点关注的板块,笔者对部分券商2023年四季度的投资策略进行梳理,具体如下:
爱建证券:重点关注数字经济相关的TMT板块,以及与政策驱动力相关的消费类板块,如信息、半导体、智能制造、文化传媒、食品饮料、休闲服务等板块。
渤海证券:一方面关注业绩端企稳推升市场风险偏好下的主题性机会,如地产链、大金融、TMT等板块;另一方面关注估值切换行情,尤其是估值处于较低水平的消费板块。
银河证券:关注业绩增速高、估值低、可能吸引北向资金回流的行业,如电力设备、食品饮料、国防军工、公用事业、交通运输等。同时,前期政策效果逐渐显现,非银金融、地产链仍有交易机会。

消费板块整体估值偏低,潜力预计在四季度进一步释放,部分消费行业业绩有望改善。受国际能源价格上涨影响,上游能源板块如石油石化、煤炭等行业短期内可能受益。此外,中长期配置价值较高的TMT和国产科技替代板块也值得关注。
招商证券:重点关注信息科技、地产链和大宗商品中的工业金属。如果经济预期转暖和外资流入共振,外资有望净流入,主要关注电新、机械、电子、汽车、化工等行业。
华金证券:前半段关注顺周期相关的建筑建材、大金融、家电、二线白酒、大众消费,以及产业趋势向上的电子、通信、计算机、传媒等行业;后半段关注TMT和核心资产,如医药、新能源、白酒。
综合以上建议,四季度重点板块包括电子、计算机、传媒、食品饮料、汽车、医药、新能源、地产链等。
鉴于此,数据宝在上述板块中,筛选出年内自高点跌幅超过30%、股价低于10元、自由流通市值低于50亿元、2023年半年报净利润增幅高于-30%且滚动市盈率低于20倍的非ST股(不含北交所个股),共计10股。

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来源:证券时报数据宝

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