【午后异动】大基建红红火火，工程建设如沐春风

午后，工程建设板块活跃，苏文电能、金埔林园和陕西建工等六只个股涨幅达10%以上。

消息面，5月25日，国务院办公厅发布《国务院办公厅关于进一步盘活存量资产扩大有效投资的意见》，就进一步盘活存量资产、扩大有效投资提出相关意见。具备较大规模优质存量资产的领域是重点盘活领域：1.存量规模较大、当前或未来收益较好的项目；2.存量和改扩建结合的项目；3.长期闲置但具有较大开发价值的项目。

REITs是当前盘活存量资产最主要的方式，PPP及其他相关方式进行辅助。《意见》提出要推动REITs发展，进一步提高推荐、审核效率，对保障产业链、供应链及民生稳定的项目可进一步灵活合理确定运营年限、收益集中度等要求。

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2021年下半年以来，我国经济下行压力加大，叠加22年以来疫情多点爆发，经济稳增长诉求进一步加强。基建作为全年稳增长的重要抓手，其发力的必要性刻不容缓。

5月中办、国务院办公厅发布《关于推进以县城为重要载体的城镇化建设的意见》，为全年基建发力指出了一个新的方向。《意见》提出，要促进县城产业配套设施、市政公用设施、公共服务设施和环境基础设施建设，并多次强调要推动县城补短板强弱项，重点指出了交通设施、水利设施、安置住房、园林建设四个大的基建发力方向。

4月26日召开的中央财经委员会第十一次会议提出，当前和今后一个时期，要“优化基础设施布局……构建现代化基础设施体系”，并提出“适度超前”等4项工作原则；3天后召开的中央政治局会议再次强调“全面加强基础设施建设”。

作为基建投资的重要资金来源，专项债发行使用节奏进一步加快。财政部数据显示，截至5月15日，今年以来各地已经发行新增地方政府专项债券1.5万亿元，比去年同期增加了1.3万亿元。“预计5月新增专项债发行规模或在5000亿元到6000亿元。”信达证券固定收益首席分析师李一爽认为，今年可用于基建投资的财政资金将十分充足。

在专项债发力的同时，其他融资渠道也进一步拓宽。近日，银保监会召开会议表示，支持发挥有效投资的关键作用，做好“十四五”规划重点领域和重大项目融资保障。人民银行也发文明确，支持地方政府适度超前开展基础设施投资，依法合规保障融资平台公司合理融资需求等。

从地方来看，各地力促重大项目加速落地。据机构统计，截至5月13日，26个省市公布的省级重大项目计划当年投资额合计达11.8万亿元，同比增长10.1%，其中近70%为在建项目。

国信证券认为，当前的建筑板块仍然处于政策周期的初期阶段，后续市场对正向支持政策出台的预期有望持续释放，推升板块整体估值。建筑国央企资金实力雄厚，建设经验丰富，具有启动项目快，工程质量高的优势，有望最大程度受益于本轮基建周期行情。另外，持有较多运营型资产的建筑企业在政策实质性转向后拥有更大的估值修复弹性。