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服务器CPU与内存的桥梁!内存接口芯片望量价齐升

摘要:内存接口堪称服务器CPU与内存的桥梁,海量数据对存储的需求持续飙升。


据科创板日报近期报道,业内人士透露,三星近期将在内部通报减产相关详细方案。三星本次减产将聚焦DDR4,华城园区存储产线至少减产3~6个月。TrendForce预计,三星今年第二季度DRAM(以12英寸晶圆为例)产量将减少到60.8万片,较去年第四季度(月产量67万片)最多将减少9.25%。韩国业界认为,三星DRAM产量将比去年减少20%至25%左右。

分析师预计,三星减产DDR4的同时,还将向DDR5、LPDDR5生产转换,并扩大超精细工艺比重,以此来解决存储芯片供应过剩的问题。华安证券研报指出,根据测算,DDR5世代相关接口芯片市场空间增长为DDR4世代四倍以上

据悉,内存接口堪称服务器CPU与内存的桥梁,海量数据对存储的需求持续飙升,国盛证券研报预计内存接口芯片有望量价齐升、市场高速扩容在量侧,持续受益于服务器出货量增长和单台服务器内存模组用量不断上升;在价侧,内存接口技术向DDR5升级及LRDIMM结构渗透驱动内存接口芯片ASP提升。

提及未来内存技术升级将推动内存接口芯片市场加速扩容的原因,国盛证券具体详述三大逻辑:其一,DDR5突破处理器性能瓶颈,处理器及存储龙头大力推进,有望加速渗透替代DDR4市场份额;其二,新一代内存接口芯片技术难度增大,ASP有望大幅抬升;其三,DDR5时代内存接口芯片采用“1+10”架构,价值量相较前代提升。

东北证券研报指出,Intel今年1月10日发布支持DDR 5的CPU,2023年开始DDR5将加速出货,全球内存接口芯片龙头澜起科技支持DDR5的内存接口和内存模组配套芯片也将迎来爆发。二级市场方面来看,澜起科技自2022年10月低点迄今股价累计最大涨幅接近翻番

公开资料显示,内存接口芯片按功能分类,一是寄存缓冲器(RCD,又称“寄存时钟驱动器”),用来缓冲来自内存控制器的地址/命令/控制信号;二是数据缓冲器(DB),用来缓冲来自内存控制器或内存颗粒的数据信号。

image 1  国金证券在3月24日的研报中表示,根据Yole的数据,2022年内存接口芯片及配套芯片市场规模达11亿美元,2028年市场规模有望成长到40亿美元,2021-2028年CAGR达28%。

image 2  梳理产业链可以发现,内存接口芯片直接面向DRAM市场,通过服务器应用于数据中心建设,间接地服务于终端云计算、人工智能等领域。

image 3  随着内存技术更迭,内存接口芯片的市场竞争格局日趋集中。据悉,内存芯片玩家从DDR2世代的10多家到DDR4世代只剩3家,行业基本出清,三足鼎立格局已经形成。在DDR5世代,全球只有三家供应商可提供DDR5第一子代的量产产品,分别是澜起科技、瑞萨电子和 Rambus

华安证券在去年11月2日的研报中指出,澜起科技国内稀缺、全球领先的互联类芯片设计公司。公司主打产品内存接口芯片全球领先,同时布局PCIeRetimer芯片、津逮服务器CPU平台、AI芯片等多款产品。其中,第一子代RCD芯片已于2021年实现量产出货;第二子代RCD芯片于2022年试产;业界首款第三子代RCD芯片已开始送样。

盈利能力方面,公司2022年Q3互连类芯片产品线营收、利润,再创单季度历史新高,DDR5内存接口和配套芯片价格稳定,没有受内存颗粒价格下降的影响

华安证券同时指出,聚辰股份SPD受益于算力需求增加及DDR5升级。在DDR5世代,服务器内存模组RDIMM/LRDIMM和普通台式机及笔记本电脑的内存模组UDIMM/SODIMM均需搭配一颗SPD。聚辰与澜起科技合作开发配套DDR5内存条的SPD产品已于2021Q4开始量产出货,该产品系列内置SPDEEPROM,系DDR5内存模组不可或缺组件。

不过,太平洋证券在4月7日的研报中表示,内存接口芯片领域的技术和市场门槛非常高。该产品的研发及验证导入周期冗长,新玩家如果现在进场研发目前行业龙头已认证完毕的子代产品,假设其最终能够完成客户导入,相关产品也已进入生命周期尾声。所以,即便有新玩家从现在开始布局,也很难在中短期内对竞争格局产生实质影响。

文章来源:财联社

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