财富在线：春节假期利好密集催化，AI应用或迎节后“开门红”行情

农历马年春节后第一个交易日，港股AI概念股全线爆发，智谱股价尾盘猛拉，暴涨超42%，总市值突破3200亿港元；海致科技集团大涨超28%，MiniMax涨幅亦超过14%。

美股盘前，热门AI应用股AppLovin也一度大涨超7%。此次AI概念的集体爆发，主要源于春节假期期间多重利好消息的密集催化，AI应用从“技术验证”到商业化落地的路径愈发清晰。

春节档AI利好集中爆发，多维度催化市场情绪

刚刚过去的2026年春节，堪称AI大模型的“盛宴”，技术突破、资本投入与用户习惯养成三方共振，为节后行情埋下伏笔。

第一，技术层面迎来核心突破。 字节跳动推出的AI视频生成模型Seedance 2.0以春晚为首个公开应用场景，深度参与了《贺花神》等节目的视觉制作，其“AI生成影像+实景舞台扩展”的模式引发全网热议，标志着工业级视频生成能力的突破。

与此同时，智谱AI的GLM-5大模型、阿里推出的Qwen-Image-2.0图像生成模型等均在春节期间集中亮相或升级，技术迭代明显提速。

中科曙光官微消息也显示，其“硅立方”人工智能管理平台SothisAI已完成重要升级，实现了对智谱GLM-5、阿里Qwen3.5等大模型的全面接入。

第二，互联网大厂掀起史上最大规模“红包大战”，抢占AI超级入口。 腾讯、阿里、字节跳动、百度四大巨头累计投入超45亿元现金红包，积极培育用户习惯。

腾讯元宝投入10亿元，通过社交裂变实现日新增用户峰值突破2000万；阿里通义千问启动30亿元“春节请客计划”，独家冠名四大卫视春晚；字节豆包则作为央视春晚独家AI云合作伙伴，提供AR互动玩法。

第三，应用数据爆发式增长，用户习惯从“尝鲜”转向“常态化”。 据央视网及多家平台数据，从除夕至大年初三，各大AI大模型的使用次数累计超100亿次，其中有1.3亿人第一次使用AI帮助下单。

在具体的消费场景中，AI买电影票的订单环比增长372倍，订机票增长超7倍，超过50%的AI订单来自县城，下沉市场渗透率显著提升。

第四，垂直领域与硬件端同样捷报频传。 蚂蚁集团在春节期间实现了“双一亿”突破：支付宝“AI付”与“蚂蚁阿福”App总用户数双双破亿，其中“AI付”一周累计支付笔数超1.2亿笔，成为全球首个支付笔数破亿的AI原生支付产品。

硬件方面，AI眼镜、无人机、机器人等成为热门“电子年货”，深圳华强北AI眼镜销量增长高达80%，外籍客商数量同比增长近100%，显示出中国AI硬件产品的全球吸引力。（资料来源：央视网）

展望后市：券商集体看好，商业化需求释放或成主旋律

面对春节期间的密集催化，各大券商纷纷发布研报，对AI应用板块的后市表现给予积极预期，认为2026年将是AI应用从“可用”迈向“好用”、从“技术验证”转向“商业推广”的关键之年。

中金公司指出，智谱凭借GLM系列大模型的持续迭代，已建立国内领先的全栈技术壁垒，商业化落地持续超预期，提价动作进一步验证了其产品的市场话语权。

综合春节假期信息，A股节后或整体平稳，而假期期间受关注度较高的增长板块尤其是AI和人形机器人板块有望成为结构亮点。

招商证券认为，AI应用领域近期呈现出技术突破与商业化竞争同步深化的鲜明趋势，叠加“人工智能+”行动作为国家中长期发展战略，为行业提供坚实长期支撑。指数估值虽略高，但在产业趋势与政策红利的双重驱动下，上行空间值得期待。

长江证券预计，随着模型可用性与实用性持续提升，商业化需求有望加速释放。国内模型厂商的模型即服务（MaaS）业务将迎来爆发式增长，毛利率有望快速提升，同时带动云基础资源及国产算力需求。

中信证券强调，2026年以来国内外IDC催化频发，行业高景气度持续。当前国产AI芯片性能持续提升，大模型不断迭代，“芯片—模型—应用”商业闭环正加速形成，有望带动以阿里为代表的国内云厂商算力投入加码。此前阿里已被报道计划将未来三年AI与云基建投入从3800亿元提升至4800亿元。

国金证券则表示，2026年AI应用产业趋势确立，有望迎来“戴维斯双击”。部分公司AI订单/收入占整体收入比例已达10%及以上，冷启动时间已过。大模型已超越技术底座范畴，演进为AI时代具统治力的流量入口，量价齐升趋势确立。

2026年春节假期成为了AI应用发展的一个重要分水岭。技术突破、巨额补贴、用户习惯养成以及垂直领域商业化闭环的跑通，共同为板块注入了强劲动力。

随着各大云厂商资本开支的上调以及国产算力产业链的成熟，AI应用板块有望在节后迎来真正的“开门红”行情，而商业化需求的爆发或将成为贯穿全年的投资主线。

上述观点策略及分析结果仅供参考，不作为投资依据；涉及任何个股只做案例分享，不做任何推荐，据此操作风险自担。股市有风险，投资需谨慎。

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