DeepSeek爆火究竟利好谁？这个方向才是最为受益的

DeepSeek作为新一代推理技术，凭借其低成本、高性能和开源的特点，迅速在全球范围内引发了广泛关注。其通过算法优化和高效数据利用，打破了“算力即竞争力”的传统认知。DeepSeek的成功不仅推动了AI技术的普惠化，还促使全球AI生态的竞争格局发生改变，从“算力军备竞赛”转向“算法效率战争”。

在DeepSeek爆火的背景下，AI应用开发和大模型首当其冲是最为受益的，DeepSeek的开源和低成本策略降低了AI开发门槛，推动更多开发者参与模型优化与应用创新。

其次，DeepSeek的持续爆火也导致了算力资源的紧张，AI算力硬件股尤其是国产算力股投资机会也再度受到市场高度关注。

此外，也有机构把人形机器人和AI眼镜、AIPC、AI手机、智能驾驶等也算作AI智能硬件领域，这些方向也是市场资金重点关注主线之一。

消息面上，因服务器资源紧张，DeepSeek于2月6日晚间暂停了API服务充值。登录DeepSeek开放平台，充值按钮显示为灰色不可用状态。官方声明表示，这样做是为避免对用户造成业务影响，存量充值金额可继续调用。

公开数据显示，截至2025年2月4日，DeepSeek日活跃用户数为2215万。这一数字已达到ChatGPT日活跃用户数5323万的41.6%，并成功超越了豆包的日活跃用户数1695万。

据媒体报道，目前仍有大量用户不断涌入DeepSeek，随着用户数量的激增，DeepSeek的服务器算力资源被迅速消耗，甚至不得不暂停API服务充值。

多家券商研报指出，虽然DeepSeek的低成本高效训练方法可能在短期内导致训练需求下降，但从长远来看，随着模型的普及和应用场景的扩展，推理需求将显著增长。这将进一步加剧算力资源的紧张局面。

事实上，算力资源的紧张并非一朝一夕之事。随着AI技术的爆发式发展和大模型的加速演进，算力需求已经呈现出爆发式增长的态势。特别是在AI服务器领域，市场规模持续增长，但算力供给仍然难以满足需求。这种供需矛盾在DeepSeek等AI大模型普及后或进一步加剧。

银河证券研报指出，DeepSeek 的技术颠覆带来的是 AI 行业的多元化，有望加速 AI 行业的普及繁荣，看好DeepSeek 相关的应用领域，以及与算力配套的企业，包括芯片、服务器和数据中心。

景顺长城投研团队认为DeepSeek对于国内的AI产业链是确定性利好，受益程度排序分别为端侧及AI应用、国产GPU链。

总的来说，DeepSeek的出圈不仅给大模型和AI应用开发带来巨大投资机会，而且长期来看也带来算力资源巨大需求，以下是机构比较看好的几大算力方向：

1、半导体芯片；2、云服务商、算力租赁、数据中心等中间商；3、液冷服务器、交换机、光模块（CPO）、PCB、通信设备、铜缆高速连接等；4、华为、国产操作系统、信创、网络安全等；5、人形机器人、AI眼镜、AIPC、AI手机、智能驾驶等。