科创50指数涨近2%，芯片板块掀涨停潮

今日三大指数低开高走，创业板指领涨。截至收盘，沪指涨幅0.17%，深成指涨幅0.27%，创业板指涨幅0.45%。

盘面上，芯片股集体爆发，惠伦晶体、上海贝岭、锴威特、斯达半导、士兰微等近20股涨停。轨交概念股持续活跃，神州高铁、通业科技、今创集团涨停。Sora概念股震荡反弹，华扬联众涨停。养鸡概念股午后异动，华英农业涨停。

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下跌方面，黄金、地产等板块跌幅居前，晓程科技等多股跌超9%。整体两市个股涨多跌少，3000多只个股上涨。

资金上，两市成交金额6698亿，较上个交易日缩量25亿。

后市展望：

5月以来经济预期转弱，叠加交易、情绪层面的压力，导致市场再度遭遇调整，往后看，随着对经济过度悲观的预期逐步纠偏，市场风险偏好也有望迎来修复。

美国6月CPI环比4年来首次降至负值，带动美联储9月降息预期进一步扩大，市场宽松交易持续演绎。当前A股市场整体估值仍处于历史偏阶段性底部时期，伴随下半年稳增长政策加码结合中长期改革红利，对A股后续表现无需悲观。

策略上，建议关注高ROE高FCF质量龙头，以及科技科创龙头。

短期机会：

半导体

国际半导体产业协会预计，全球半导体产能2024年将增长6.4%，突破每月3000万片大关。其中，中国增长最为迅猛，预计2024年晶圆产能将以13％的增长率居全球之冠。

国际半导体产业协会指出，在政府和其他激励措施推动下，预期中国将扩大在全球半导体产能中的占比，全年新投产18座新晶圆厂，产能增长率将从2023年的12%增至2024年的13%，每月产能将从760万片增长至860万片，国产替代空间辽阔。

中长期机会：

绿色电力

2024年 6 月 26 日，国家能源局发布通知，国家绿证核发交易系统 6月 30 日正式启用，引导绿色电力消费。近年来新能源逐步进入电力市场，2023 年市场化交易电量 6845 亿千瓦时，占新能源总发电量的 47.3%，预计 2030 年全面参与电力现货市场。

此外，我国风电、太阳能发电装机均已多年位居世界第一，利用率水平连续五年保持在95%以上。我国成为全球可再生能源发展的重要推动者、持续引领者和高质量贡献者。

军工

《十四五规划和2035年远景目标》对国防领域定调之高较为罕见，要求确保2027年实现建军百年奋斗目标，并提出“加速”武器装备升级换代和智能化武器装备发展，未来2年将是国防军工行业提速的关键，行业复合增速有望超过30%。

2024年全国财政安排国防支出预算16655.4亿元，增长7.2%，增幅与去年持平，中国国防预算连续9年维持高速增长。在地缘局势催化下，国防军工板块关注度居高不下。

热点聚焦：

1、今年坪山区将完成车路云一体化项目基础设施主体建设 然后逐步向其他区域拓展

据坪山发布今日官微消息，今年，深圳坪山区将完成车路云一体化项目基础设施的主体建设，加强与整车及前、后装终端企业在车路协同自动驾驶等领域的合作，推动首批有条件自动驾驶车辆量产、上路、运营，深度开发利用车联网数据，打造城市级车路协同商业化应用场景。

深圳市交通局有关负责人说，在坪山建设成为深圳车路云网图先行示范区后，将逐步向其他区域拓展。在建设周期上，分为三个阶段分步实施，第一阶段以坪山区、宝安区、南山区全域为基础，第二阶段向福田全域、罗湖区、深汕特别合作区、龙华区、龙岗区和光明区等区域拓展，第三阶段向盐田区和大鹏新区拓展，实现试点全域覆盖。

2、半导体行业下游回暖 产业生态和制造体系不断完善

半年度业绩预告显示，多家沪市集成电路公司业绩实现大幅增长，展现出行业良好的复苏态势。受益于下游领域需求回暖、AI应用端市场认同度的持续提升等，科创板一批半导体设备、材料公司的业绩保持稳健增长。而近年来，国内半导体设备、材料等上游支撑领域也实现了从无到有、从小到大的快速发展，半导体产业生态体系和制造体系得以不断完善。

展望前景，业界乐观看待集成电路产业的持续复苏。Canalys预计，2024年可穿戴腕带设备的增长率将达到10%，全球智能手表出货量预计将增长17%，全球智能手机出货量将复苏3%至11.8亿台。

3、全球电子元器件市场规模持续增长

《2024-2029年中国电子元器件行业运营态势与投资前景调查研究报告》指出，近几年，全球电子元器件市场规模持续增长，呈现出稳步上升的趋势，2023年达到为3510亿美元，同比增长7.5%。中国电子元器件技术已经比较成熟，技术的商业化速度比较快，因此产品生产转换较快，生产效率较高，市场产品呈现低成本、大众化等特点。

同时，随着下游行业的发展，电子元器件行业也呈现出快速发展的趋势。数据显示，2023年我国电子元器件市场规模约为149277亿元。

本文观点由研究团队：周建魁（执业编号：A1050619120001）、蔡满强（执业编号：A1050621040002）、朱小飞（A1050621070003）编辑整理，文章内容仅供参考，不构成投资建议！