【收评】强预期、弱现实，配置抓手已清晰

德讯收评

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行情解读

一、综述：大盘低开低走震荡下行，三大指数跌幅均超1%。前期反弹形成的短期支撑位，今天宣告破位。由于权重全线走弱，早盘引发的反弹很快终结。总体上个股跌多涨少，两市超4000只个股下跌，连续两个交易日超4000只个股下跌。沪深两市今日成交额9773亿，较上个交易日缩量446亿。

二、具体看：电力股逆势大涨，桂东电力、深南电A、新中港等超10股涨停。复合集流体概念股再度走强，双星新材、英联股份涨停。光伏等新能源赛道股冲高回落，AI概念出现分化，获利回吐的现象较明显。

板块解析

1、【电力行业】我国电力负荷“冬夏”双高峰特征日趋凸显。今年迎峰度夏期间我国南方、华东、华中区域电力供需形势偏紧，存在电力缺口。

2、【新能源】首批中证国新央企现代能源ETF已获证监会批复，包括嘉实基金、博时基金、工银瑞信基金三家旗下的中证国新央企现代能源ETF。

后市机会

1.在一揽子政策预期牵引下市场再次转向“强预期、弱现实”定价，当前TMT+消费的配置抓手已经清晰，消费中重视厄尔尼诺现象下的家电。

2.当前“数字经济”拥挤度尚未触及过热水平。短期动荡、消化后，“数字经济”仍将是行情主线。